订单情况 - 伴随国际原油价格回升，能源领域投资回暖，对公司产品市场需求产生积极影响，煤化工行业投资增长明显 [3] - 从去年下半年开始，公司在石化和煤化工领域订单较前年同期明显增加，今年下半年这种趋势将持续，总体订单会保持两位数增长 [3] 公司瓶颈 - 公司最大瓶颈是产能不足，设计、生产、制造及服务链条繁忙，在手订单饱满，产品定制化、小批量生产，设计任务繁重，现有产能短时间无法满足生产需求 [3] - 公司通过委外加工非核心产品、调整倒班时间、购置数控加工中心、增加熟练操作人员和图纸设计人员等方式缓解困难并扩产 [4] 核心竞争力 - 公司核心竞争力体现在人才、技术与研发能力、产品与市场、客户与品牌等优势，以及作为国内首家行业内挂牌上市企业的平台优势 [4] 并购思路 - 密封件是广泛应用的基础产品，细分分支多，市场规模是公司目前市场的数十倍 [4] - 公司主营的机械密封是细分领域，具有技术含量高、服务属性重等特点，一般机械密封企业因市场容量偏小且分散，净利润率难提升，公司目前净利润率为25%到30% [4][5] - 密封其它分支业务特点与机械密封类似，也面临提高区域收入规模以提升净利润率的问题 [5] - 公司作为密封行业唯一上市公司，有丰富产业运营经验，与各密封分支有相同客户群体、类似技术与产业运行特点 [5] - 公司通过资本市场连接各密封分支企业，共享资源，降低运营成本，提升区域市场规模，提高总体净利润率，实现企业利润增长叠加 [5][6]