公司基本情况 - 前身由科研事业单位转制，研究方向为机械密封国产化替代 [3] - 2010 年 3 月完成骨干员工增资扩股，员工持股比例达 55% [3] 主营业务情况 - 主要产品机械密封属关键基础工业件，应用广泛且不可或缺 [3] - 约 60%营业收入来自石油化工、煤化工行业 [3] 下游客户集中原因 - 设立及成长于重工业及重化工高速发展时期，当时约 95%密封件靠进口，国产化替代空间大 [4] - 密封件是易耗品，有使用周期和大量现场服务，固定运营成本高，石油化工、煤化工行业应用集中且总量大 [4] 产品与国外对比 - 技术实力不逊色，成本优势明显，销售和服务网络布局完善发达 [4] - 个别产品上国际大公司因历史悠久、经验丰富，有极端工况应用业绩而具优势 [4] 收购意义 收购华阳密封 - 华阳密封是高端产品市场强劲竞争对手，与公司在技术和市场方面互补，搅拌密封有优势 [5] - 双方合作利于完善技术、产品及市场渠道，缓解价格竞争压力 [5] - 在核电密封领域，双方占据国内市场 90%份额和大部分重要研发项目，利于加强领先优势，保障未来收入和利润增长 [5] 收购优泰科 - 业务与公司类似，客户重叠多，技术互通，可共用销售及服务网络降低运营成本 [5] - 能为客户提供完整密封总体解决方案，提高规模效应，提升市场容量空间 [5] 减持情况 - 目前未收到董事、监事和高管团队减持意向 [6] - 考虑在适当时候向管理团队提出个人持股要求，保持利益一致 [6]