市场情况 - 国内中高端机械密封市场容量约45亿人民币/年，公司占比不到10%，有较大提升空间，营收规模排名第二 [1] - 国内现有核电站约90%以上密封选用国外进口产品，公司产品占核电密封国产化部分超60% [3] 竞争优劣势 - 优势：技术领先，新产品研发和创新能力强，高端产品线完善且市场占有率领先；技术实力不逊色于国际同行，成本优势明显，销售与服务网络布局更完善 [2] - 劣势：选用优质原材料、精细制作和严格品控使成本偏高，产品价格偏高 [2] 核电领域发展 - 公司自2006年开始规划并加大核电密封研发力度，虽目前核电密封销售收入占比不大，但在手项目意义深远 [3] - 预计未来几年核电产业快速发展，2016年核电密封营业收入较快增长，2017年下半年至2018年上半年重启核电首批项目进入采购高峰，公司核电收入将快速增长 [3] 业务增长点 - 围绕主业拓展产业链，整合密封产业其他分支领域领先企业，打造全产业链密封集团企业 [4] - 加大海外业务拓展力度，成效显著，不排除兼并国际同行或设立海外分支机构 [4]