公司基本信息 - 证券代码 300473，证券简称德尔股份，编号 2017 - 001 [1] - 阜新德尔汽车部件股份有限公司于 2017 年 2 月 23 日 9:30 - 11:00 在上海子公司会议室进行特定对象调研，参与单位众多，上市公司接待人员为董事会秘书韩颖和财务总监王学东 [2][3] 公司发展规划 - 总体战略是以“专注汽车”为指导思想，巩固国内液压转向行业龙头地位，围绕汽车电子化、轻量化拓展研发，实现批量生产，打造国际一流汽车零部件平台型供应商 [4] - 未来几年利用市场资源等条件，推进精品战略，加大研发投入，提升产品和服务水平，打造集成化、平台化解决方案供应商 [4][5] 转向泵业务情况 - 转向泵贡献 90%以上营收，是公司收入和毛利润主要来源 [5] - 国内转向泵行业，乘用车领域合资品牌多内部供应，自主品牌多由国内企业供应；商用车领域国产自主品牌占 95%以上市场份额，公司主要竞争对手有南京采埃孚等企业 [5] - 公司转向泵产品竞争优势体现在技术、质量控制、客户资源、配套经验、规模、团队和新产品储备等方面 [5] 产品替代影响及应对 - 电动助力转向系统（EPS）及电液助力转向系统（EHPS）对液压助力转向系统（HPS）替代进程加快，公司面临产品转型升级压力 [5][6] - 公司加快实施 PEPS、自动变速箱油泵、EPS 电机技术研发及产业化、电液泵等募投项目，提升新产品产销，缓解替代压力并形成新业务增长点 [6] - 公司新产品有自动变速器油泵、带控制器的电泵、EPS 电机等，自动变速器油泵及电泵产品欧美厂商为主，公司较早投入研发且已批量供货；EPS 无刷电机市场空间广阔 [6] 研发情况 - 公司及下属子公司研发技术人员超员工总数 15%，北美研发中心有顶尖研发团队，参与多项重大项目，积累专有技术，掌握核心技术和工艺 [7] 收购效益 - 卡酷思国际有限公司（CCI）95%产品用于汽车领域，掌握先进降噪隔热技术，有 10 多家生产工厂，服务世界级整车企业和知名厂家 [7][8] - 收购 CCI 可达成技术和客户协同，拓宽产品线，完善模块化制造和集成化供货系统，共享和扩展客户资源，扩大市场覆盖范围 [8] - 收购后结合 CCI 国际化管理理念，完善公司国际化管理体系，实现向国际化企业过渡 [8]