公司基本信息 - 证券代码 300398，证券简称飞凯材料；债券代码 123078，债券简称飞凯转债 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和业绩说明会，时间为 2023 年 10 月 25 日，地点在上海飞凯材料科技股份有限公司会议室 [2] - 参与单位包括中金岭南、泽元投资等多家，上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书曹松等 [2] 2023 年三季度经营情况 营收与利润 - 第三季度营业收入 70,863.04 万元，较上年同期增长 19.04%；归属于上市公司股东的净利润 3,600.90 万元，较上年同期下降 46.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,024.94 万元，较上年同期下降 29.55% [2] - 前三季度营业收入 202,614.83 万元，较上年同期下降 9.54%；归属于上市公司股东的净利润 21,039.52 万元，较上年同期下降 34.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 17,673.62 万元，较上年同期下降 48.63% [2][3] 资产情况 - 报告期末，公司总资产 663,921.48 万元，较上年度末增长 5.15%；归属于上市公司股东的所有者权益 391,888.04 万元，较上年度末增长 5.85% [3] 业绩变动原因 - 前三季度营收和利润下降，主要因医药中间体业务中部分单品 2022 年受事件性因素影响销量爆发增长，2023 年需求减少，业务贡献度显著下降 [3] - 第三季度净利润受证券市场震荡影响，交易性金融资产减少；毛利率较第二季度提升，因原材料成本下降 [3] 投资者交流问答 半导体材料（环氧塑封材料） - 2023 年前三季度环氧塑封材料营业收入 1.7 亿元，第三季度约 6,000 万元；客户群体主要是分立器件厂，部分分布于电源封装、光伏封装领域 [3] - 公司着力现有封装业务，关注中高端封装领域，开展研发工作，已取得一定进展；部分特殊电源封装材料毛利率相对较高，但目前电源先进封装毛利率优势不明显 [4] - 控股子公司昆山兴凯负责环氧塑封料产销研，长兴化学作为股东能提供树脂供应助力，公司也在积极开发树脂 [4] - 公司与长兴化学建立了长久稳定合作关系，在环氧塑封料原材料树脂及其他原料上均有合作 [5] 光刻胶 - 今年面板光刻胶在群创体系和天马有新突破，客户数量增加 [5] - 公司经营两类光刻胶，面板光刻胶正性和负性设计产能各 2,500 吨，今年正性产能约 1,000 吨，第三季度营收 2,000 万元，市占率不到 10%；负性光刻胶前三季度多靠贸易业务，绿色光刻胶已在国内生产销售，明年将逐步推向市场；未来面板光刻胶产能全部实现，产值预计达 5 亿元 [5] - 半导体光刻胶 2022 年推向市场，i - line 光刻胶和 Barc 光刻胶已形成少量销售，公司积极开展配套产品研发 [5] 汽车涂料 - 目前收入主要来自内饰件涂料，应用于汽车中控台等；公司积极推进外饰产品认证，已有产品在美国测试验证；汽车涂料市场需求大，公司有较大发展空间 [5][6] - 相比海外企业，国内供应商在供应链安全和技术沟通、售后服务方面有优势，能促使汽车厂选择 [6] 各版块业务未来发展 - 液晶材料国产化率约 50%多，有市场发展空间，新产品将带来新收益 [6] - 光刻胶材料存量市场需求存在，国产化率不高，预期未来继续增长 [6] - 紫外固化光纤涂料有行业周期性，未来一段时间市场表现可能不佳，但长远来看产量会提升，价格更稳定 [6] - 医药中间体业务增长点在于品种多样化，公司会扩充新品种满足市场需求 [6][7] 三季度新产品研发进展 - 新一代光引发剂产品 TMO 有独家专利技术，无生殖毒性，通过法规和应用测试，更绿色环保，市场空间广阔 [7] - 小型企业并购有助于公司向上游特种树脂领域发展，预计年底有近 1 亿元收入 [7] - OLED 膜材料试样和认证已通过，部分产品已实现生产销售 [7]