公司概况 - 公司由毕业于中国计量大学的总经理何欣与毕业于延边大学的董事长姜总于1998年创立，以20万元起步，当年实现收入80万元，2015年上市，获工信部诸多荣誉，2022年获北京市“数字化车间”称号及3000万元补助 [2] 减持原因 - 股市低迷时总经理为提振投资者信心质押融资增持，后为解决质押解质押问题、专注经营，通过减持还款 [3] 产品市场与业务规划 - 公司业务涵盖压力、温湿度、数字化平台（SAAS产品）、传感器垂直产业，产品国内市场空间40亿，全球200亿 [3] - 压力业务向上下游扩展，下游现场用压力仪表样机测试，上游高精度MEMS压力传感器除自用外用于民航、气象等，校准检测仪表拓展企业运营维保场景 [3] - 温湿度业务主要产品为温湿度标准仪表和过程校验仪，未来过程校验仪拓展企业运营维保场景，上游拓展高端传感器，下游拓展各类仪表及变送器 [3] - 数字化平台业务2022年与明德软件合作涉足SaaS产品，现有检测产品客户对SaaS系统有潜在需求，通过该业务释放市场空间 [3] 下游应用与扩张原因 - 公司检测产品用于汽车传感器校准，是宝马实验室唯一中国仪器仪表产品 [3] - 2018年选中延庆基地，因场地不足，为支持压力现场仪表发展和过程校验仪维保规模化，完善技术布局后进行基地建设 [3] 产品增长与产能情况 - 过程信号产品高端表现不错但系列不丰富，现场维保样机将发布，预计2024年表现更好 [4] - 产能结合市场情况，合理产销结构使财务表现更好，仪表维保产品空间大于标准品，需技术、生产、销售布局 [4] 新品推广与产品线规划 - 压力检测新品用于测试场景，在美国展会预热，9月上海sensor china展会推广，预期不错，9月发布后供货，已做产品导入 [4] - 温度产品发力，长期目标温度与压力销售比例4:6，湿度产品放济南控股子公司，收入增长预期稳定 [4] - 公司可对同一客户提供多类产品，销售协同性好，数字化平台提高协同性 [4] 传感器垂直一体化 - MEMS压力传感器应用于民航测高度、气象测气压、工业压力测量设备 [4][5] - 目前压力传感器优先自用替代，未用于机械装备里半导体、工业母机和机器，但装备精密运动需要测量仪器 [5] - 国内压力传感器中高端95%以上进口，多数企业国外流片、自己封装，部分企业设计仿真能力不足 [5] - 国外有设计能力且能流片的高端传感器厂家有美国艾默生、泰科电子、日本横河、美国福禄克、英国德鲁克等，艾默生收入几十亿美金，德鲁克几亿美金 [5] - 高端压力传感器特征为测量范围宽、精确度高、可靠性和稳定性好，公司压阻式适用范围广，量程覆盖95%以上，精确度达万分之一，全球有竞争力 [5] - 技术上可做低精度传感器，但因毛利低不考虑此类规划 [6] - 0.01级以下精度活塞式产品会被单晶硅压阻式传感器淘汰 [6] - 海外企业通过并购拓展，如泰科电子、福禄克，公司拓展中低精度仪表着力点为传感器 [6] - 机构和大学的压力传感器等感知元件找公司检测，部分想销售给公司，但公司定位工业需求，国内部分企业做不了差压传感器，谐振式压力传感器中高量程段难突破 [6] - 传感器第一阶段除联合设计和芯片流片，其他自己做，定制芯片陆续交货，明年上半年完成量程规划，两年内高精度传感器全部自用替换 [6] - 0.01级高端压力传感器外购价高则几万，低则近1万，自产后成本控制在2000元以内，目前检测产品以0.02级及0.05级为主导，中试线有产能 [6] - 除压力传感器，公司逐步开展温度传感器研究 [7] - 压力传感器产能释放需爬坡，部分量程段通过中试线为仪器生产提供配件，后续产能延庆基地释放 [7] - 客户不指定仪器仪表使用的传感器，产品精度等符合要求即可，一般无需额外认证 [7] - 工业仪表渠道和检测产品渠道相通，销售及技术团队与客户沟通顺畅，拓展新用户难度降低，传感器垂直产品已做7年工作，聘请国内封装专家负责相关工作 [7] - 工业级仪表产品下游行业包括电力、冶金、石化等，检测产品自用，高精度传感器用于民航、气象、海洋等领域 [7] - 现场仪表国内外有需求，公司国外发力更大，拓展经销、线上等模式 [7] 数字化平台业务 - SaaS业务针对计量院、钢厂、电力企业等，满足企业对仪表使用状态数据管理及应用需求，通过软硬件结合实现仪表资产高效管理，向预测性维护拓展，已与电力企业合作，基础模块稳定易推广 [8] - 电力系统中发电集团各厂数字化平台单套十几万至上百万不等，业务重点在提升产品性能，预计两年改造整合后上量贡献利润，市场需求量大 [8] - 各类产业计量中心对公司有产品需求，国内已筹建上百个，验收二十多个，公司多数参与，后续通过数字化平台联结计量实验室，提高管理效率 [8]