业务结构与市场分布 - 公司产品以标准仪表及设备为主，校准仪表业务向测试场景拓展，现场仪表与传感器同步推进 [2] - 国际经销占比超 95%，主要拓展生物医药、能源及计量检测；国内直销为主，与经销商合作，客户集中在计量检测、石油化工、电力等领域 [3] 产品技术与壁垒 - 综合精度 0.01 级的硅压阻压力传感器完成技术验证，正准备 2023Q1 的 400kPa 表压型小批量生产 [2] - 压力校准与测试解决方案中，标准表与国际友商水平相当，压力发生方面泵、阀实现突破，便携全自动压力发生等水平高于国际友商，小型化液体压力发生能力可达 70MPa [3][4] 市场竞争与行业影响 - 国内竞争对手产品力及规模体量差距大，多以低价中标方式在低端市场竞争，收入规模多在 2000 - 4000 万 [3] - 电力、石化行业周期对公司有相关性，小年偏存量替换，大年有增量需求，公司产品线补全可平滑行业周期性影响 [3] 产品策略与发展规划 - 产品策略是以高效代替低效、快速迭代、补充产品线，从校准市场向测试市场拓展，现场仪表线增加后与 SaaS 平台构成解决方案 [3] - 延庆厂区一期场地充裕，后续扩充可支撑 10 亿产值 [4] - 3 万台产能以校准需求为主，在现有生产能力基础上逐步释放 [5] 产品应用与增长情况 - 过程信号产品可对过程控制系统中仪表信号精准模拟和测量，在 DCS/PLC、IO 卡件等场景广泛应用，已拆分为独立产品线重点拓展 [4] - 温度产品基数小、近两年增长快，但口碑与产品线不足，市占率有待提升；湿度产品由子公司负责研发制造，后续会对高精度温湿度试验箱产品迭代 [4] 从校准向测试业务拓展方式 - 针对测试场景提供压力、温度及过程信号高性价比产品 [5] - 测试与校准客户重合度高，对接人员多为热工技术负责人 [5] - 校准与测试技术高度相关，公司技术底蕴与人才资源充沛 [5] - 测试与校准设备生产工艺链条相似，延庆厂区新设备及数字化改造可满足规模化生产并降低成本 [5] 行业景气度与市场预期 - 国际市场营收 50% 在美国，集中在生物医药及能源等领域，长期会稳定在正常增长率 [5] - 国内市场因开放政策与国产替代政策并存，若疫情防控调整，市场表现会更好，公司会拓展高校、气象、机械等领域 [5] 传感器项目情况 - 目前进行洁净间建设，先满足自有校准测试业务微压部分需求，明年一季度综合 0.01 级、400KPa 表压型几百只可应用，再拓展量程；后续以芯体二次封装到终端现场仪表销售为主，部分传感器做成模块拓展高端应用领域 [6] - 压力传感器在高端应用领域约 10 亿规模，压力变送器市场空间更大，公司产品有成本优势保证毛利；传感器垂直一体化项目需产业生态积累，现阶段成本有压力 [6] 传感器芯片设计与封装测试 - 公司整体规划为 IDM 模式，第一阶段境外合作方负责机电结构设计及流片，公司完成工艺设计、封装结构及测试系统设计，在延庆完成封测及标定补偿 [6] - 公司有 20 年高精度压力传感器测试经验及数据积累，形成完善测试验证体系，先从后道封装测试、标定补偿做起，再启动流片建设 [6] 传感器采购与垂直一体化原因 - 校准与测试仪表设备外购压力传感器 [7] - 采用垂直一体化模式，一是自产高精度传感器需下游终端产品释放产能，二是考虑远期成本及规模化后利润保证 [7] 数字化平台相关 - 收购明德软件是为共同拓展 SaaS 端智能运维市场，第一步实现智慧实验室管理，第二步进行现有测量数据管理，明德 SaaS 模式已有百万以上订单 [7] - 国内该领域无硬件 + 软件一体化运营模式，公司模式轻量化更流畅；面临产业端挑战，客户接受一体化理念需积累声量和互动量，与客户整体运营系统对接也是挑战 [7]