公司基本信息 - 证券代码 300537，证券简称广信材料，2023 年 5 月 8 日进行特定对象调研 [2] - 参与单位包括深圳纵贯私募证券基金、国泰租赁、金圆统一证券等 [2] - 接待人员为董事会秘书张启斌 [2] 传统业务情况 PCB 油墨业务 - 开展平稳，行业增长态势稳定，下游行业增速为个位数稳定增长 [2] - 前年产能扩张增速较快，后受疫情、原材料波动和市场行情影响毛利下降 [2] - 目前现金流优先用于龙南基地建设，预计先战略性放缓增速 [2] - 待今年龙南基地投产，将通过运营优化、产品结构调整等举措支持业务稳步增长 [2][7] 传统涂料板块 - 消费电子外观结构件涂料此前高速增长，近年受华为事件影响业务回落导致亏损并计提商誉，目前在恢复期 [2] - 消费电子行业景气度未恢复至理想水平，预计短时间内难以高速增长，将回落到理性稳定发展水平 [2] 新业务拓展方向 光刻胶板块 - 从 PCB 光刻胶拓展到 FPD 光刻胶、IC 光刻胶及配套材料等微电子材料领域 [2][3] 涂料板块 - 从消费电子外观结构件 UV 涂料领域拓展到新能源汽车内外饰涂料等汽车涂料领域 [2][3][4] 光伏材料板块 - 开拓光伏感光胶、光伏绝缘胶等光伏新工艺需要的新材料应用领域 [2][3][6] 各业务具体情况 光伏领域 - 前瞻性布局光伏绝缘胶、光伏感光胶等新材料，有先发及工艺积累优势 [6] - 光伏绝缘胶产品已在光伏电池组件企业实现销售，将率先突破和快速增长 [6] - 光伏感光胶研发有序推进，正与多家企业对接、送样及测试，大规模应用时间由行业和客户决定 [6] 新能源汽车内外饰涂料业务 - 是涂料板块未来重要增长曲线，子公司江苏宏泰汽车涂料可用于多种汽车部件涂装 [4] - 积极进入该领域，推进客户开发和验证，涉及终端主机厂包括比亚迪、吉利等 [4] - 今年持续推进客户验证流程，加快市场开拓 [4] 新能源汽车涂料市场前景 - 2017 - 2021 年新能源汽车呈增长趋势，2017 - 2018 年和 2020 - 2021 年每年增长接近 100 万台，随着油价增长销量将大增，汽车内外饰需求也会增加 [5] - 新能源汽车供应链更开放，验证时间短（约一年），传统油漆验证周期长（3 - 5 年） [5] - 汽车 PVD 涂料发展空间大，公司在该领域有积累和研发实力 [5] - 新能源汽车迭代更新快，国产涂料厂商在产品服务响应速度、销售灵活性和价格上有竞争优势 [5] 龙南基地情况 项目建设 - 江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目主体建筑建设进入收尾阶段，部分车间已封顶 [7] - 开始采购生产设备及公用设施并安装调试，准备相关验收工作，正提请一二标段消防验收 [7] - 计划今年推进第一批部分车间和产品试生产调试 [7] 助力公司发展 - 占地面积约 150 亩，预计明年部分产品可试生产 [8] - 贴近客户，节约运输和沟通成本，利于业务开拓 [8] - 集中化生产发挥协同效应，减少多基地运作费用和成本 [8] - 布局上游原材料专用树脂，提升市场竞争力，改善盈利能力 [8]