公司发展战略 - 光刻胶领域基于 PCB 光刻胶优势，向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立微电子材料事业部，PCB 光刻胶板块平稳增长，重点发展微电子材料板块 [2] - 光伏材料领域成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料，根据下游需求定制开发和迭代，有先发和工艺积累优势 [2] - 涂料领域基于消费电子外观结构件技术优势，抓住新能源汽车契机，拓展汽车涂料市场，新能源汽车涂料将成新收入增长曲线 [2][3] 光伏绝缘胶业务情况 - 光伏绝缘胶应用于光伏背接触电池，已在下游企业实现销售并稳定供应，下游需求增长将带动产品快速增长 [4] 进口替代和传统替代看法 - 环保政策发力下，UV 固化涂料、水性涂料等环境友好型涂料有传统替代趋势和竞争力 [5] - 公司在消费电子领域已实现较大进口替代，涂料板块重点发展新能源汽车内外饰涂料，国内造车新势力更易接受国内涂料服务商 [5] 定增项目对毛利影响 - 公司毛利率近年下滑受上游原材料价格波动和疫情封控影响，后期将整合资源、集中采购，龙南基地投产将增进规模效益、降低成本、提高毛利率 [6] - 公司产品原材料成本占比大，华南生产基地布局专用树脂将提升生产经营水平和市场竞争力 [6] 龙南基地项目进度 - 江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目部分车间建设收尾或封顶，已开始设备采购、安装调试和验收准备工作 [7] - 计划今年推进部分车间和产品试生产调试，投产将通过集中优势和自制树脂降低成本，支持传统业务增长 [7][8]