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广信材料(300537) - 广信材料调研活动信息 2022-003
广信材料广信材料(SZ:300537)2022-11-11 08:41

公司基本信息 - 证券代码 300537,证券简称广信材料,2022 年 8 月 26 日 16:45 - 18:00 在深圳华侨城洲际大酒店国泰君安证券策略会举办投资者关系活动,接待人员为董事会秘书张启斌 [2] 汽车涂料市场情况 - 汽车涂料约占全球涂料市场的 13%,2021 年因国内汽车产销量下滑需求下降,2018 - 2020 年汽车产销量恢复增长需求上升,2020 年国内汽车涂料需求量约 62.2 万吨,车身原厂漆、修补漆、零部件漆分别占比 44%、26%、18%,预计 2022 年回升至 70 万吨左右 [2] - 按每年 2700 万辆汽车估算,内饰用量 2.2 万吨,外饰用量 9.6 万吨 [2] - 国内汽车涂料市场竞争格局为国外著名涂料企业与国内少数几家企业竞争,高档乘用汽车涂料市场几乎被国外品牌垄断,公司子公司江苏宏泰汽车涂料产品主要是内外饰涂料,应用于车表面硬化处理等,正推进新能源汽车客户开发和验证,涉及终端主机厂包括比亚迪、吉利等 [2] 新能源汽车市场机会 - 2017 - 2021 年新能源汽车呈增长趋势,2017 - 2018 年和 2020 - 2021 年增长接近 100 万台,随着油价增长销量将大增,汽车内外饰需求也会增加 [3] - 新能源汽车供应链更开放,验证时间短,约一年,传统油漆验证周期需三到五年 [3] - 汽车 PVD 涂料发展空间大,公司在 PVD 领域有积累和研发实力,可切入新能源汽车领域 [3] - 新能源汽车迭代更新速度高于传统汽车,国产涂料厂商竞争优势在于产品服务响应速度快、销售灵活、价格有竞争力 [3] PCB 光刻胶行业情况 - 公司在 PCB 领域主要产品为 PCB 阻焊油墨、PCB 线路油墨,PCB 阻焊油墨市场规模最大,公司曾是阻焊油墨国内市占率最高的内资企业 [4] - 全球 PCB 光刻胶市场规模将从 2020 年的 20.5 亿美元增长到 2025 年的 27.2 亿美元,年均复合增长率 5.8%;中国大陆地区将从 2020 年的 13.1 亿美元增长到 2025 年的 17.2 亿美元,年均复合增长率 5.6% [4] - 公司 2021 年 PCB 油墨产量 9,842.85 吨,同比增长 19.23%;销售收入 35,486.13 万元,同比增长 27.23%,今年增速放缓,待明年华南市场基地投产后根据情况放量,华南生产基地延伸布局上游原材料专用树脂,将提升竞争力和盈利能力 [4] 平板显示光刻胶进展 - 公司基于 PCB 光刻胶优势,向平板显示光刻胶等延伸,成立微电子事业部专攻相关产品研发、产线建设和客户开拓 [5] - 部分平板显示光刻胶产品已小批量试产并销售,华南生产基地新生产线建成并开拓客户后,可实现平板显示光刻胶及配套材料大批量供应 [5] 光伏电镀铜材料布局 - 光伏电镀铜工艺是光伏电池浆料去银化远期趋势,可解决银浆供应问题、降低成本,公司前瞻性布局用作掩膜材料的光伏感光胶并进行研发测试 [6] - 电镀铜工艺在光伏行业尚处早期研发论证阶段,产品应用具有不确定性,需关注下游光伏组件行业发展,公司会根据需求继续研发 [6]