投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议，编号 20220427 [2] - 参与单位众多，包括开源证券、光大证券、嘉实基金等多家机构 [2][3] 业务拓展决策 - 公司在完成高分子材料抗老化业务布局后，选定润滑油添加剂产业作为业务延伸，2019 年做出进入该赛道的战略决策 [4] - 因康泰原始股东理念与公司接近，且有 20 余年行业积累和成熟团队，双方达成合作 [4] 润滑油添加剂行业情况 行业背景 - 供给侧：全球集中度高，国际以四大国际企业为主，国内有锦州天合、锦州康泰等企业 [5] - 国际需求：到 2023 年有 540 万吨需求量，2%-3% 的复合增长率可持续，新兴国家需求将使复合增长率稳中有升 [5] - 国内需求：存量市场到 2023 年有 200 多亿人民币，新能源汽车渗透率目前 10% 左右，到 2030 年对行业总体影响 5%-6%，行业仍保持一定增速 [5] 政策方向 - 国家多项政策对行业有正向影响，锦州康泰被列为辽宁省重点产业发展集成目录 [5] - 行业创新包括创标准、提升创新能力、实现供应链自主可控 [5] 康泰公司情况 历史发展 - 创始人创业 30 余年，核心团队平均有 10 - 20 年在康泰工作经历 [6] - 2019 年前与新乡瑞丰、无锡南方实力相当，后新乡瑞丰取得先发优势，康泰二期建设受融资困难影响 [6] 未来规划 - 2023 年二期 5 万吨产能建成投入运营，加上利安隆珠海基地 2 万吨高效液体抗氧剂投产，产品类别配套将达国内最齐全 [6] - 提升创新硬件设施和人才配置，做液压油及发动机油的 API 认证，未来 1 - 2 年在重要行业做国际国内认证 [6] 竞争格局 - 国内第一梯队企业有同等机会，供应链自主可控带来战略机遇 [6] - 存量市场三家合计 20 亿，与国内 200 多亿市场相比，有足够拓展空间 [6] - 与国际四大在科研开发能力和既有技术成果方面有差距，需加快弥补 [6] - 利用利安隆成熟基础条件加速拓展市场份额，目标 2028 年成为中国同行业润滑油添加剂头部企业 [6][7] 高分子材料抗老化产业规划 - 2028 年要实现超过 100 亿销售额，冲击全球龙头 [7] - 布局抗氧化剂、紫外线吸收剂和 HALS 光稳定剂三类产品，国内仅利安隆配套齐全，全球仅利安隆和巴斯夫配套齐全 [7] - 珠海装置分批投产顺利，正在进行全球大客户认证，为产能释放做市场准备 [7] 公司管理与研发体系 管理架构 - 设立抗老化、润滑油添加剂和生命科学三个事业部，人资、财务等部门总部直管子公司 [7] - 生产基地交给 2.0 高管团队管理，孙春光主管生命科学事业部，韩伯睿主持利安隆抗老化事业部运营 [7] 研发体系 - 按三个事业部分别建设研发体系，在院校招募人才增强康泰研发体系，抗老化事业部沿用成熟团队体系，新建生命科学研发体系 [7][8] U - pack 业务情况 - 通过几年建设核心人才体系，创造了橡胶、聚氨酯行业特色 U - pack 配方 [8] - 今年三季度利安隆凯亚特色产品释放后，一批 U - pack 创新产品将推出市场 [8] 销售团队情况 团队配置 - 国内有六七十位 80、90 后销售人员，90 后比例逐渐超过 80 后 [8] - 国际团队有超过 30 位外籍职工，进行本土化服务 [8] 激励机制 - 采用固定工资形式，不适合销售提成制，正在推进绩效迭代，引进阿米巴系统，设置不同激励方式 [9] 润滑油添加剂行业突破方向 - 生产一流单剂产品，积累深度配方设计经验 [9] - 提升配方设计能力，应对环保和尾气排放标准变化 [9] - 突破市场准入，解决 API 认证和 OEM 认证难题 [9] 康泰客户拓展定位 - 单剂和复合剂双向发展，与下游客户和同行业全面合作 [9] - 复合剂要评估 API 认证后能否为客户提供价值，有两个产品正在申请美国 API 认证，参与中国 D1 认证体系推进 [9][10] 抗老化主业战略差异 - 定位全球服务，国际国内同步推进，目前国内业务占 60%，国际占 40% [10] - 国内打造全球供应链体系需至少五年，公司保持优势，当前集中精力解决上游客户问题 [11] 生命科学业务规划 - 依靠前两个产业打造运营基础盘，支撑生命科学业务发展 [12] - 每年投入几千万乃至几个亿，向合成生物学领域进行资源配置，依托天津大学创新平台 [12]