财务数据 - Q3 营业收入 14071 万，同比 +5.28%；前三季度实现收入 44624 万，同比 +6.11% [1] - Q3 扣非净利润 1575 万，同比 -2.83%；前三季度扣非净利润 6396 万，同比 +17.77% [1] - Q3 净利润 1928 万；前三季度净利润 7254 万，同比 +4.55%；EPS 0.4，同比 +5% [1] 利润增速低于收入增速原因 - 政策减免因素取消，社保费用 Q1 - 3 增加 300 万元 [2] - 股权激励费用 Q1 - 3 增加 320 万元 [2] - 外贸销售低于预期，汇率下降、海运费上涨和原材料上涨，导致外贸利润率下降较大 [2] 业务相关问题及回答 涨价效果 - 9 月毛利率已略微回升，会根据原材料价格调整，保证毛利率稳中有升 [2] 应收账款增长 - 相较于去年同期增幅不大，处于正常水平；相较于年初增幅大是因为回款有周期，每年年末应收账款相对少 [2] 进口替代 - Q3 增加 3 个进口替代项目，明年会继续紧抓进口替换业务 [2] - 2021 年是进口替换元年，未来 3 - 5 年将是辅料企业进口替代的黄金时期 [2] 产品布局 - 固体辅料继续扩大规模、优化质量、进口替代，研发功能性和复合辅料等新产品 [3] - 注射剂辅料尤其是生物制剂方面，如微球技术、递送介质是未来发展方向 [3] - 食品用辅料已有产品供客户验证和使用，未来市场发展空间大 [3] 出口业务增速 - 今年增速放缓，原因包括海运集装箱和船源紧张、美元汇率影响、部分国家外汇额度问题 [3] - 整体外贸业务占 17%左右，十三五末预计占比达到 30%以上 [3]