公司基本信息 - 会议时间为 2017 年 11 月 16 日 9：00 - 12：00，地点在安徽省淮南市经济技术开发区河滨路 2 号公司三楼会议室 [1] - 出席人员有山河药辅董事会秘书胡浩、投资经理朱睿，以及西南证券陈铁林等多家证券机构人员和东垠资本卢鸣雷 [1][2] 市场情况 国内外市场对比 - 国外辅料厂多由化工集团发展而来，将单一品种多领域推广；山河药辅从制药厂辅料车间发展而来，专注医药辅料，品种从 5 个发展到 22 个，超 90%客户是药企，基本为直销模式 [4] 市场分散度 - 欧美有 1000 多个药品辅料品种致市场分散，但主要品种有主流大企业生产；国内监管趋严将提升行业集中度 [5] 公司业务发展 研发与品种开拓 - 研发侧重与国外同类产品对比和自身工艺改进，多个品种近年达国外同等质量 [6] 价格应对 - 今年上半年原材料价格上涨，半年报后与客户部分调价，后续或进一步沟通调价抵消成本压力 [6][7] 一致性评价影响 - 业界认为医药制剂行业将整合，公司重点开发大客户，一致性评价长期正向影响，2018 年下半年或显现 [7] 大客户开发 - 大客户开发是年度重点工作，部分品种是惠氏、辉瑞等企业供应商 [8] 外贸情况 - 产品出口到东南亚、“一带一路”国家、美国、巴西、欧盟等，外贸销售收入占比 10%左右，增速约 30%高于内贸 [8] DMF 备案 - 羧甲淀粉钠已通过国外 DMF 备案，计划获更多产品备案 [9] 关联审批审评政策影响 - 关联审评获批增加客户黏性，对辅料企业要求更高，产品定价权或提高，销售格局可能变化 [9] 公司其他情况 环保压力 - 公司确保生产达标排放，已建设满足要求的环保设施 [10] 并购方向 - 以药用辅料为主业，拓展食品添加剂和特色原料药，外延到相关制药产业 [10]