会议基本信息 - 会议时间为 2021 年 5 月 25 日下午 15：00 - 16：00 [3] - 会议地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员为深信服董事会秘书蒋文光 [3] - 参与机构众多，包括 Capital (P), China 等国内外机构 [2] 业务协同与市场情况 - 网络安全和云计算底层研发、销售资源互用，基础网络及物联网业务渠道资源复用，三大业务向中等规模用户提供一体化数据中心整体方案 [3] - 国内私有云因客户对数据控制权的在意和监管要求，仍有广阔市场空间，异构混合云是趋势 [4] 业务策略调整 - 云计算业务因客户软硬一体化交付需求，放开硬件销售限制，销售策略转变 [4] - 托管云是云计算战略方向之一，目前体量小，今年云计算收入主要来自超融合、桌面云等 [4] 人员与收入规划 - 预期今年公司员工总数增长幅度在 20% - 30% 之间 [5] - 单个产品收入占公司整体营收 10% 以上的有超融合、桌面云、全网行为管理、下一代防火墙；超融合和桌面云在云计算收入占主要份额，安全业务收入主要来自安全产品，单产品线中下一代防火墙和全网行为管理收入占比高 [5] 市场需求与竞争 - 等保 2.0 等合规、企业数字化转型、安全事件驱动网络安全行业需求，但市场参与者增多，公司面临多方竞争 [6] - 销售费用率逐年降低，原因是产品线增多使人均销售额提升，2020 年还受疫情影响控制人员增长和市场活动调整 [6] 客户与业务拓展 - 成立 ISV 和大客户部，将深入大客户业务，更好匹配需求和服务客户 [6] 产品潜力与推广 - 网络安全方面，希望提升下一代防火墙、应用交付、态势感知、终端安全 EDR、SASE、安全托管服务 MSS 等产品市场份额；云计算方面，希望提升超融合、桌面云市占率，推广企业级分布式存储 EDS 产品 [7] - 新产品推广靠产品竞争力，包括创新功能和提升品质，叠加渠道网络优势 [8] 业务关系与财务情况 - 与阿里、华为等大型云厂商目前主要错位发展，未来希望是良性竞合关系 [8] - 云计算业务整体毛利率在 40% - 50% 之间，超融合和桌面云毛利率差异不大 [8] - 难以给出今年收入指引，最终业绩需等全年结束，关注公司公告 [8] 其他问题回应 - 腾讯投资金额小、股权占比低，对公司影响有限，公司靠自身竞争力获市场认可 [9] - SASE 业务有真实需求，会随接触用户迭代改进，获更多用户认可 [9]