公司基本信息 - 证券代码 300456，证券简称赛微电子 [1] - 2022 年 10 月 26 日 20:00 - 21:10 举办投资者关系活动，地点为华安证券通信电子“经霜更盛”上市公司 2022 年三季报业绩交流会（线上） [1] - 接待人员包括董事、副总经理、董事会秘书张阿斌，证券事务专员孙玉华、刘妍君 [3] 公司战略与业务布局 - 2022 年是重大战略转型后的发展元年，集中资源发展半导体业务，努力提升境内外产线产能、利用率及良率 [3] - 境内外布局兼具“工艺开发”与“晶圆制造”功能的“双循环”代工服务体系 [4] - 考虑在大湾区布局一条 MEMS 中试线，合肥 12 英寸量产线处于综合考虑及接洽商谈阶段 [6] - “MEMS 先进封装测试研发及产线建设项目”正在建设实施，目标是提供一站式服务 [10] 业绩情况与财务数据 营业收入 - 受汇率及业务变化影响，以及北京 FAB3 产线量产晶圆品类少，若剔除汇率变动因素，瑞典产线营业收入与去年同期大致持平 [3] - 2022 年前三季度瑞典克朗兑人民币汇率较 2021 年同期下跌 12.66%，仅考虑 MEMS 业务且剔除汇率变动因素，2022 年前三季度 MEMS 业务收入较 2021 年同期增长约 8% [3] 归母净利润及归母扣非后净利润 - 营业收入下降，营业成本及主要费用增长，管理费用影响较大，2022 年前三季度发生额较上年同期增长约 0.65 亿元 [3] - 2022 年全年分摊限制性股票激励计划股权激励费用约 9000 万元，若计划第二期 2022 年度对应 30% 部分业绩考核目标未完成，将减少数千万元费用 [3] MEMS 业务结构与占比 工艺开发和晶圆制造收入结构占比 - 2022 年前三季度 MEMS 业务中工艺开发业务占比接近 50% [4] - 瑞典产线原有基因是中试线，2022 年业务向工艺开发倾斜；北京产线处于运营初期，工艺开发收入高于晶圆制造收入 [4] 产线业务占比 - 瑞典产线贡献约 90% 的 MEMS 业务收入，北京产线贡献约 10% [4] MEMS 业务毛利率情况 瑞典产线 - 2022 年前三季度毛利率水平较 2021 年降低 10% 以上，受国际政经环境、供应链紧张、通货膨胀及股权激励计划影响 [4][5] 北京产线 - 处于运营初期，消费电子市场需求下滑影响量产进度，收入规模小，刚性成本高，MEMS 业务综合毛利率在个位数，拉低整体毛利率 [5] - 晶圆制造业务毛利率为大额负数，工艺开发业务毛利率高于 50% [5] 产线进展情况 德国 FAB5 产线 - 去年 12 月签署《股权收购协议》，今年 1 月提交 FDI 审查申请，目前仍在审查中，审批时间拉长，结果和时间不确定 [5] - 为收购设立的 SPV 在审查期间正常运作，承接相关资产、人员等 [5] 怀柔中试线 - 年初与怀柔区经信局签署《合作协议》，各方就项目细节保持沟通，预计四季度相关业务实体明确或成立 [6] 北京 FAB3 产线 - 自 2020 年 9 月通线，已导入十余家国内外知名 MEMS 客户，开展超 40 个合作项目，收入构成分散 [6] - 硅麦克风：有国内客户量产产品，部分进入验证及小批量生产阶段，受消费电子市场影响上量进度推迟，与台湾客户合作近期展开 [7] - BAW 滤波器：与国内领先设计公司深度合作，部分产品进入小批量生产阶段，部分客户存在库存消化和技术突破问题 [7] - MEMS 微振镜：与知名车载激光雷达方案厂商深度合作，工艺开发进展快于预期，正在商务谈判 [7] - 惯性器件：消费级市场具备工艺能力，待提升良率和产量；工业类市场加大研发；汽车领域与车企和设计公司合作 [7] - 医疗健康：导入基因测序公司产品，预计四季度或明年一季度小批量生产或量产，与另一家公司洽谈合作 [7] - 气体传感器：完成一家客户产品工艺开发，目标四季度或明年一季度小批量生产或量产 [8] - 提升工艺能力，拓展新市场及产品领域，提升一期产能利用率和良率，推进二期产能建设 [8] 氮化镓业务进展 - 业务团队在材料和器件上实现技术突破，具备 6 - 8 英寸 GaN 外延材料生长能力且技术成熟，器件设计实现销售 [6] - 产能供应端受限，与境内外代工厂商合作，加紧推动山东 GaN 产线建设 [6] - 子公司聚能创芯和聚能国际推进融资工作 [6] 市场与竞争情况 国内竞争对手 - 包括中芯集成、上海先进、华虹宏力、华润微、士兰微等含 MEMS 业务的代工企业 [8] 公司优势与定位 - 专注 MEMS 业务领域，覆盖多领域，承接客户和产品类别证明工艺能力和业务潜力 [8] - 瑞典 MEMS 产线连续三年全球代工排名第一，北京 FAB3 产线目标是成为本土领先的 MEMS 代工厂之一 [8] 商业模式 - 纯 MEMS 代工厂商，为客户提供工艺制程开发和代工生产服务，避免与客户业务冲突，增加客户认同感和信任度 [9] - IDM 模式与 Fabless 或 Fablite 模式各有优劣，将长期共存 [9] 其他情况 美国芯片制裁政策影响 - 暂未对 MEMS 芯片制造领域明确限制，公司境内外产线正常运营，人员和设备采购未受直接影响 [10] - 加大关键原材料和设备采购储备，加强与本土厂商合作，暂缓董监高层面引入外籍人士计划 [10] 瑞典产线晶圆价格与需求 - 2017 - 2021 年 MEMS 晶圆平均售价分别约为 1700 美元/片、1800 美元/片、2200 美元/片、2700 美元/片及 3600 美元/片，不同领域价格差异大 [11] - 产能紧张，订单排期长，预计未来工艺开发业务仍占较大比重 [11] 人员与研发投入 - 截至 2022 年三季度，北京产线员工 400 余人，瑞典产线员工 350 余人，员工数量将随产线升级扩产增加 [12] - 2019 - 2021 年研发费用分别为 1.10 亿元、1.95 亿元、2.66 亿元，占营业收入比重分别为 15.39%、25.54%、28.69% [12] - 2022 年前三季度研发费用 21463.87 万元，占营业收入比重 38.66%，北京 MEMS 产线稳定生产后研发投入将回归正常水平 [12] 瑞典产线产能利用率与良率 - 目前产能利用率及良率处于业内较高水平，未来有提升空间，产能扩充受物理空间限制，主要依赖设备更新换代 [13] 业绩展望 - 业绩以 MEMS 为主，四季度及 2022 年具体经营业绩以定期报告为准，营收规模将随产能扩充释放稳步提高 [12]