公司业务介绍 - 2021年半年度报告重点介绍非半导体业务剥离进展、瑞典MEMS产线运行情况、北京MEMS产线运行情况、GaN业务发展情况等 [2] 股权激励计划 - 2020年初以来公司战略转型聚焦半导体业务，人才架构随之调整，积极汇聚顶尖人才，注重核心骨干团队建设；未来将根据业务发展完善管理体系与制度，调整薪酬结构，适时研究实施长期激励方案 [2][3] 北京MEMS代工产线产能 - 建设总产能3万片/月，一期产能1万片/月已建成，2020年Q4内部调试，2021年Q1开始晶圆验证，6月10日正式生产，下半年计划实现一期50%产能（月产5000片晶圆），2022年实现一期100%产能（月产10000片晶圆）；二、三期产能（合计2万片/月）提前安排建设，若订单及需求增长超预期，2022年起产能爬坡进度可能加快 [3] MEMS纯代工领域竞争壁垒 - MEMS产品种类丰富、功能各异，工艺开发“一类产品，一种制造工艺”，无标准工艺，量产需前端研发投入，开发周期长，量产率和良率低；高度依赖独特专有设备开发，工艺开发对设备要求敏感，依赖丰富产品经验和对影响因素的理解；工程师需高等教育和长期工作经验；多品种、差异化生产，高度定制化设备与长期资本投入，基于实践的专利与Know - how，与客户密切联结的工程师团队，工艺开发结果与周期的不确定性构成高门槛，对成本控制及生产安排提出高要求和挑战 [3][4] MEMS芯片晶圆价格 - 2017 - 2020年公司MEMS晶圆平均售价分别约为1700美元/片、1800美元/片、2200美元/片及2700美元/片，2021年上半年平均售价上涨至约3600美元/片；不同领域MEMS芯片晶圆价格存在较大差异；MEMS行业符合半导体行业变化规律，处于发展初期，预计长期有增量市场，供需取决于产能增加及供给情况 [4] MEMS业务竞争优势及国内地位 - 竞争优势：突出的全球市场竞争地位；先进的制造及工艺技术；标准化、结构化的工艺模块；覆盖广泛、积累丰富的开发及代工经验；产业长期沉淀、优秀且稳定的人才团队；丰富的知识产权；中立的纯晶圆厂模式；前瞻布局、陆续实现的规模产能与供应能力；国内定位为商业量产线，同等体量级别的厂商不多，MEMS属新兴行业，厂商均有发展机会 [5] 氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）区别 - 都属第三代半导体，在宽禁带和击穿电场方面特性相同，适合功率电子应用；氮化镓具有高导通能力和异质结，在速率和效率方面有优势；碳化硅起步早、更成熟，有成本优势，良率、热导率更好，在超高压大功率有更强散热优势；功率系统里，大于10KW以上的汽车逆变器、轨道交通、发电等应用领域，碳化硅更有优势，10KW以下的快充、智能家电、无线充电、服务器等应用领域，氮化镓有更多优势；公司在碳化硅基氮化镓（GaN - on - SiC）材料及制造方面有技术储备，8英寸硅基氮化镓（GaN - on - Si）方面技术储备与竞争力更突出，具体取决于客户需求 [5] 聚能创芯未来发展规划 - 是公司目前GaN业务的一级发展平台，业务包括GaN外延材料设计生产、GaN芯片设计，正参股投资建设GaN芯片制造产线，公司在8英寸硅基氮化镓的材料生产与芯片设计方面具备突出优势；公司当前在GaN业务中权益比例较低，未对聚能创芯股权做大的变动；待其收入、利润达一定规模后，可基于核心团队及各股东意愿研究选择独立IPO或并购重组道路，当前以控股子公司架构持续运营，过程中股权结构可能因融资、激励等事项变化 [6] MEMS代工领域市场竞争格局 - 主要有三类参与者：纯MEMS代工厂商，如Silex、Teledyne Dalsa、IMT等；IDM企业代工厂商，如意法半导体、德州仪器等；涉足MEMS的传统IC代工厂商，如台积电、Global Foundries等；随着消费电子和物联网应用兴起，MEMS产业将走向设计与制造环节分立，代工市场增长，纯MEMS代工生产市场份额有望扩大，头部代工厂商竞争优势将进一步扩大 [6][7] 产线毛利率情况 - 2020年及2021年上半年，瑞典产线MEMES业务综合毛利率均超过45%，净利率均超过25%，预计现在和未来维持较高水平；北京MEMS产线因新建有较大折旧摊销压力，运营初期毛利率和净利率低于瑞典产线，后期随着良率提升预计与瑞典产线晶圆制造业务趋同，也受未来业务结构影响；随着业务体量增长，公司MEMS业务整体毛利率预计有所下降，但仍保持芯片代工行业正常水平 [7] 业绩指引 - MEMS业务中，瑞典产线业绩与产能扩充及运行情况强相关，北京产线业绩取决于产线运行状态；GaN业务已签订千万级销售合同并安排生产及交付，后续体现在财务数据上，但具体经营业绩以定期报告为准；公司处于战略转型、新扩产能、新业务发展关键时期，近两年整体业绩较难准确预测 [8] 大基金减持计划 - 取得正式书面通知前，公司未知5%以上股东的增减持计划；大基金当前持股来自2019年参与公司定增，所持股份锁定期36个月，解禁时间为2022年2月 [8]