会议基本信息 - 会议时间为2020年7月16日，地点是招商证券电话调研会议 [2][3] - 参与单位包括爱建证券、安信基金、星石投资等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董秘兼财务总监郑志新和证券事务代表汪文婷 [3] 公司业绩与毛利率情况 - 2020年上半年毛利率改善，原因是新产品逐步导入并形成规模销售 [3] - 前几年毛利率下滑受产品结构变化和市场竞争影响 [3] - 光器件行业规模化生产对毛利率影响大，新品导入规模销售后毛利率会提升 [3] - 总体无源产品毛利率高于有源产品，不同型号产品毛利率不同 [4] 产品销售与收入规划 - 向通信设备商销售无源和有源器件，如光分路器、DWDM器件、10G PON光模块等 [4] - 预计今年有源器件收入将超过无源器件，上半年业务收入主要增长来源于10G PON光模块和数据中心光模块 [4] - 无源器件中光分路器进入成熟期难有增长，DWDM器件中长期有增长空间但增速有限，未来收入主要靠有源器件增长，会继续开发无源器件新产品 [4] 定增与募投项目进展 - 公司已完成证监会定增项目反馈意见答复，项目转至深圳证券交易所审核并获正式受理 [4] - 募投项目年产30万只无线承载网数字光模块项目采用分立器件方案，去年已小批量出货，今年上半年继续出货 [4][5] 产品研发与生产情况 - 400G DR4硅光模块已向国内外客户送样测试，内部继续开发并进行量产前准备 [5] - 25G硅光前传产品已开始小批量试产出货 [6] - 公司基于运营商、设备商对5G网络流量的预期开发50G硅光前传产品，目前在开发中 [6] - 随着骨干网和城域网升级改造，公司密集波分复用器会做客户端升级 [6] 合资公司与子公司情况 - 与Sicoya公司等成立合资公司目的是发挥各方优势，建设硅光引擎供应能力，保障硅光模块生产上游材料需求 [5] - 成都迪谱2019年未完成业绩承诺因10G PON市场启动低于预期，2020年上半年国内10G PON建设需求旺盛，成为公司上半年收入增长主要贡献点之一，定增项目“年产30万只无线承载网数字光模块项目”放在成都实施，预计未来发展较好 [5] - 英国子公司表现好于去年同期，虽受疫情冲击但坚持工厂正常运作保障供应 [6] 其他情况 - 投资者可关注运营商公布的PON光模块招标情况，从已公开招标结果看需求量较大 [5] - 今年10G PON产能一直在扩产，未来根据客户需求变化扩产，数通光模块不同产品产能不同 [5] - 今年上半年因疫情产业链、供应链有薄弱环节，随着疫情好转有所改善 [6] - 在实现大批量生产前提下，硅光方案有较强竞争力，硅光模块导入初期成本高但未来会较快降低 [6] - 光分路器芯片主要来自国内和韩国供应商，DWDM器件的AWG芯片来自英国子公司，有源产品使用的各类芯片以境外供应商为主 [6][7]