业务发展情况 - 2019 年光分路器需求稳定，10G PON 光模块和 DWDM 器件销售增长，数通光模块在国内互联网客户实现突破 [1] - 截至 2019 年底 25G 前传和 400G DR4 硅光模块已分别向客户送样测试 [1] - 2020 年一季度受疫情影响产品生产交付能力不足，影响销售收入，目前生产经营步入正轨，客户订单需求旺盛 [1] 硅光技术相关 - 硅光技术对客户吸引力在于技术迭代升级便利，有量的前提下有竞争力，初期导入成本高但未来成本降低曲线快 [1] - 400G 硅光模块目标客户为建设超大数据中心的互联网公司，预计客户接受度比 100G 更高，市场份额更大，希望今年底或明年初批量生产 [1] - 国内外客户对硅光技术表现出浓厚兴趣和较高接受度 [2] - 硅光模块百万级规模算规模化应用 [2] - 公司根据不同类型光模块与不同硅光芯片企业合作，芯片符合客户要求即为达标，将在量产中优化工艺提升良率 [2] - 公司用签 NRE 协议排他性合作和开放纯商业合作两种方式与芯片公司合作 [7] - 芯片设计对硅光产品良率影响较大 [14] - 与 Sicoya 公司等组建合资公司，目的是增强硅光模块上游供应能力，保障模块批量生产，目前在筹备组建中 [14] - 硅光收发模块设计和制造在耦合、散热等方面需特殊技术和方法，公司有超 10 年硅基集成光电子器件封装经验有助于攻克难点 [15] 产品产能与业绩 - 成都迪谱 10G PON OLT 光模块目标月产能提升到 10 万只，未来随市场需求调整 [2] - 公司已推出中回传光模块产品小批量出货，年初决定无线承载网光模块项目放成都，目前正在认证并扩大产线 [3] - 2019 年四季度 10G PON 市场放量，成都迪谱 10G PON OLT 产品出货量居国内细分领域前列，预计 2020 年业绩有较大增长 [4] - 非公开发行募投项目年产 245 万只硅光模块，包含 5G 前传和 100G\400G 数据通信硅光收发模块，245 万只是达产后年产能 [6] 公司运营情况 - 2019 年博创英国公司亏损约 1912 万元，原因是收购 PLC 资产后重启业务耗时及芯片制造工厂固定支出高，2020 年一季度表现好于去年同期，预计产出和运营效率会提升 [5] - 2019 年因博创英国公司亏损并表，拉低无源产品整体毛利率 [6] - 公司产品主要与通信设备商和互联网客户合作，不直接参与电信运营商招标 [6] - 公司计划今年加强无源和有源新产品开发，增强研发人员数量，研发投入增速可能低于 2019 年，硅光技术研发投入占比较大，无源和有源产品国产化增加投入 [8] - 今年市场需求旺盛，公司重点优化和保障供应链、提升产能 [9] - 英国子公司生产经营正常，按当地规定应对疫情，保障供应 [9] - 以 2019 年有源产品规模看公司处于行业第三梯队，希望 2 - 3 年进入行业第二梯队 [10] - 有源产品体量达到一定规模后毛利率会提升 [11] - 公司控股股东减持因自身资金需求，与公司经营情况无关，目前生产经营步入正轨，订单需求旺盛 [11] - 公司已收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，将在期限内答复并披露，做好后续工作 [12] - 全球光分路器市场进入成熟期，公司对该业务无增长预期，策略是专注优质客户，维持规模和利润率 [13] - 2020 年一季度营收增加但利润不高，原因是春节和疫情双重影响，扣非后净利润同比增长 [16]