产品产能与价格 - 40G、100G ROSA 目前产能约 2 万左右/月，今年 100G ROSA 已投入生产，价格是 40G 的 2 - 3 倍 [1] - 40G TOSA 目前处于研发阶段，未投产且无投产时间表 [1] 产品降价与市场前景 - 光学器件随产能增加每年会降价，但幅度不同 [2] - 光模块新技术发展无成熟方案，未来几年难以预测新方案能否替代 ROSA、TOSA [2] - 波分复用技术目前用于骨干网、城域网扩容，渗透率未达充分状态，公司相关产品出货量过去几年上升，预计未来需求稳定增长，看好中长期市场前景 [4] 封装技术与客户拓展 - 采用 COB 封装技术的公司占比不多，性能和可靠性差于 ROSA、TOSA 方案，主要用于短距产品 [2] - 公司有源产品主要满足 KAIAM 公司北美市场需求，后续会考虑开拓国内客户 [2] 研发计划与项目进展 - WSS 产品研发难度大、门槛高，公司后续是否投入研发要看时机 [3] - 公司目前在跟踪研究硅光器件 [5] - MEMS 可调衰减器产品已产业化，但市场需求不理想，后续会继续开发 MEMS 其他产品推进项目 [5] 业绩预期与相关情况 - 公司今年业绩增长主要看下半年大客户订单情况，能否达 30%不确定 [4] - KAIAM 公司主营高速光模块开发，去年光模块产品销售额 5000 多万美元，进入若干北美一线 IT 厂商市场，有特色技术和研发实力 [5] - 预计 ROSA 今年产销可增长一倍，光模块无外协计划，选择自行生产 [5] - 分路器市场成熟，毛利率下降空间不大，策略是优质优价，选取优质客户 [5] - 公司目前无融资计划 [5]