公司经营情况 - 2022年上半年公司实现营业收入11.64亿元，较上年同期增长62.15%；实现归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，较上年同期增长74.64% [2] - 专业安防营收7.8亿，同比增长70.38%，毛利率38.20%；智能硬件营收2.25亿，同比增长34.22%；汽车电子营收1.33亿，同比增长34.46%，毛利率39.5% [2] 市场与销售问题 - 短期大客户营收增长，安全库存将维持高水位，销售平稳上升，三、四季度新产品将贡献营收；长期公司竞争力增强，产品向高端进阶，下半年有望放量 [3] - 大客户上半年拉库存，提货量稳定上升，预计Q3、Q4持续稳定，明年维持较高水位，成长预期来自新产品出货 [5] 产品规划与进展 安防产品 - 安防新品规划补齐产品线，形成更全面产品阵列；消费类智能硬件销售逆势增长 [3] - 安防中高端产品：后端NVR新品大客户6月转量产，7月小批量完成，下半年大批量生产，其他客户进入设计导入阶段；前端高端IPC SoC产品流片测试完毕，大客户进入设计导入，四季度有望转量产 [3] 汽车电子产品 - 车载ISP芯片新产品9月流片测试，明年上半年预计通过车规认证；汽车链路芯片（RX）已通过车规认证，数字链路做前期APHY IP验证，预计明年上半年流片 [5] - IPC SoC有两款新产品预计今年四季度和明年一季度陆续量产，中高端产品将成主力 [5] 毛利率与成本问题 - 三、四季度新产品占比提升预计毛利率上升，但短期受领先友商降价竞争影响，需观望；长期格局明朗 [3][4] - 半导体产业链从去年Q4测试等已降价，大陆晶圆厂可谈降价，台积电未松口 [5] 汽车电子相关问题 - 今年上半年汽车后装占比高但增速不如前装，预计前装成汽车电子营收主力 [4] - 车载ISP方案支持模拟和数字标准，部分汽车厂商采用模拟高清方案，公司在自有数字传输链路方案有布局 [4] - 数字接口正在测试，效果佳，但推广需时间，取决于汽车厂商战略 [4] - 独立ISP方案在图像效果和性价比上有优势，契合汽车市场需求 [4] - 车规品毛利较高，前装毛利相对高，后装毛利35%；车载ISP进入各大车厂，链路传输芯片导入节奏放缓 [4] - 大客户汽车电子市场地位增强，公司汽车电子上半年营收增长近35% [5] 其他市场问题 - 智能家居市场：提升产品竞争力取得成长，开拓新客户形成增长点，开拓新应用如智能门铃、扫码应用等，预计有较大突破 [5] - 眸芯上半年业绩下降因客户提货减缓，属库存波动，三季度有望随新产品放量恢复正常，利润受研发高投入影响 [6]