公司概况 - 证券代码 300613，证券简称富瀚微，编号 2022 - 001 [1] - 2022 年 2 月 11 日多家基金、证券等机构对公司进行特定对象调研，公司接待人员有董事长、总经理杨小奇等 [2] 业务发展 整体情况 - 业务聚焦智慧安防、智能家居、智慧车行，2021 年销售额首次突破 10 亿元，产品线和覆盖面增长，产品从前端到后端、模拟和数字均完整覆盖 [2] - 到 2021 年底，行业龙头厂商开始导入公司产品，部分已量产，2022 年预计放量 [2][3] 各领域情况 - 智慧安防领域，出货量和销售额在国内位居前列 [3] - 智能家居领域，与运营商建立战略合作，运营商助力新客户导入，支付扫码等产品广泛导入，消费类市场成长空间大，2021 年与三大运营商合作数量达千万片量级 [3][4][5] - 智慧车行领域，前几年出货主要在后装市场，近三年发力车载前装市场，聚焦车载前装摄像头模组和传输链路芯片，在电动汽车智能化背景下前景好，产品在该市场领先，平均每辆车摄像头不少于 4 个且数量增加 [3] 产品与技术 产品性能 - 着重低功耗、高性能、低成本，提供完整解决方案，算法部能交付可商用算法库 [3] 工艺升级 - 目前主要工艺平台是 22 纳米节点，2022 年开始涉足纳米工艺以提高 SOC 性能和降低功耗 [3] 产品覆盖 - 高端产品若顺利量产，数量上可覆盖绝大部分 IPC 产品线需求，2022 年上半年产品需导入、测试、量产 [4] 产品类型 - NVR 产品中 4 路、8 路已大规模量产，高路数最高能做到 32 路，正在客户处导入 [6] 市场格局 竞争状况 - 先进工艺节点全球供应链产能短缺，中美贸易和科技对立影响大，专业安防最大竞争对手是 sigmastar、Novatek 等 [3] - 2022 年若产品顺利达产有望提升市场份额，大部分产品可替代，客户新供应商导入落地后较难替代 [4] 客户选择 - 缺货时客户可能使用有货供应商产品，货源充足时会从风险控制选供货有保障产品 [4] 研发与人才 研发投入 - 每年在基础技术研发投入大，会不断迭代产品以适应智能化、高清化、多传感器融合趋势 [3] 人才招聘 - 人才竞争激烈，会通过校招、社招、推荐等多渠道招聘，使人员规模适应销售规模增长 [6] 销售目标与战略 - 以业内标杆企业要求自身，不断优化和强化产品线，2022 年及未来专注影像处理、视觉芯片研发设计，量产领先产品，巩固并扩大市场 [3][4] 互动问答其他要点 合作情况 - 与大华在前后端设备均有合作 [4] 产品供需 - 部分产品去年供应充足使客户库存较多，但 IPC 仍供不应求 [4] 芯片情况 - 车载视频链路芯片是模拟 4 路和 2 路接收芯片，国内无其他竞争对手，单颗售价 3 - 4 美金，与 ISP 非绑定销售 [5] - 相对 TI 和 Maxim，从性价比切入国内市场，技术突破不难但欧美车厂固化难突破 [5] - 独立 ISP 与 sensor 合作整体性价比好，有技术优势 [5] 客户拓展 - 前装芯片产品在车内应用成熟，已获多个头部 Tier1 部件商导入，在多个整车厂量产，2022 年目标拓展更多 Tier1 厂商 [5] 产能与成本 - 2022 年 Foundry、封测产能预计不成为发展瓶颈，代工厂 2022 年执行 2021 年价格，争取不涨，封装产能较充足 [6] 业绩情况 - 四季度业绩利润端环比增速下滑受成本影响 [6] 价格调整 - 产品价格调整根据市场供求与客户协商沟通 [6] 晶圆厂情况 - 国内晶圆厂仍紧张，中芯国际产能处于紧张状态 [6] 成长规划 - 最大市场在智能安防，未达业内先进高度将努力追赶，同时积极布局智能家居和智慧车行争取更大空间 [7]