产品与市场表现 - IPC SoC产品在营收中占比同比提升明显，收入增长较快 [3] - ISP芯片在海外市场增速相对放缓，但通过产品迭代和拓展新应用领域保持增长 [3] - 汽车电子产品销售量同比增长较大，主要增长来自汽车后装市场 [3] - Q3营收增长64.28%，主要得益于H.265产品成功切入客户产品线 [4] - 存货增长翻倍，主要原因是产品线增多带来的安全库存增加 [4] 研发与生产 - 前三季度研发投入约1.05亿，同比增长36.78% [5] - Q3研发费用下降主要由于控股子公司变更，不在合并报表范围 [5] - 公司在中芯国际、台积电、联电等晶圆厂生产，封测厂包括长电、力成等 [5] - 产能紧张问题通过加大安全库存和有效管理采购订单应对 [5] 市场与竞争 - 中美贸易争端下客户加大备货，实体清单对公司后续业务影响有限 [4] - 供应商多元化对公司有利，客户最终以产品方案表现和性价比选择供应商 [4] - AI SoC产品未来可与IPC SoC集成，应用于专业安防和泛安防领域 [5] 财务与运营 - 产品综合毛利率波动主要由于产品结构变化和Q3美元汇率波动 [4] - 备货周期一般为3-6个月，存货增长翻倍主要由于安全库存增多和未验收订单增加 [4]