行业与公司地位 - 目前磷化工行业处于低谷期，行业估值处于周期较低水平 [1][2] - 公司是传统钙盐领域龙头、净化磷酸行业领先，电化学领域具备一体化产业链，正努力做到行业优秀 [3] 经营情况 经营难度与亮点 - 经营难度主要来源于全球经济周期和行业周期问题 [2] - 经营亮点包括湿法净化磷酸满产、广西基地30万吨硫磺制酸投产、正磷酸铁和铁锂将逐步产出 [2] 营收与利润 - 2022年营收中出口占比55.91%，2023年出口占比预计与2022年持平 [4] - 2022年湿法净化磷酸毛利率为21.34%，全年公司销售毛利率20.84%，销售净利率14.37% [3][7] - 2023年湿法净化磷酸计划生产12万吨，预计新增营收5亿元；磷酸铁锂预计产量为3000 - 4000吨，预计营收为2 - 3亿 [2][4] 产能情况 - 2023年通过技改将净化磷酸产能提高到15万吨/年，60万吨/年硫磺制酸产能中的30万吨/年硫磺制酸产能已在3月投产 [5] - 东川基地现有磷酸铁5000t/年产能 [6] - 募投项目中的60万t/年的硫磺制酸项目，已有30万t/年产能投产，一期项目预计在2024年初建设完成 [3] 业绩预期 - 2023年一季度，公司东川、广西基地均因检修停产，叠加春节影响，业绩表现一般 [7] - 二季度将进入磷酸二氢钙消费旺季、南美重钙销售季节，预计锂价稳定后，下游需求会有较大反弹，收入会有较大增长，年产5000吨的正磷酸铁和铁锂二季度满产 [8] - 2023年业绩增量主要来源于湿法净化磷酸满产、广西基地30万吨硫磺制酸投产、正磷酸铁和铁锂逐步产出 [8] 公司战略与规划 转型战略 - 公司坚持从磷化工向新能源材料转型的发展战略，正积极推进向电化学材料领域的转型，逐步摆脱磷化工周期对公司估值的影响 [2] 研发计划 - 积极布局电化学材料方面的研发工作，重点关注如何将磷化工的成本优势传递到电化学材料 [4] - 技术创新包括自主研发湿法净化磷酸技术、提升净化磷酸萃取率、验证正磷酸铁合成工艺路线、探索铁锂生产路径和预研钠电池聚阴离子磷酸盐正极材料等 [7] 投资布局 - 本年度对外投资主要投资于两个募投项目（磷酸铁和磷酸铁锂），有4.6亿元将用于对外投资或购买设备 [4] - 考虑布局锂矿资源，关注非常规锂矿提锂，并开展了相关研发工作 [4] 股价与市值管理 - 公司将以“向电化学和磷化工耦合的一体化优秀新能源材料供应商转型”为核心，继续强化管理，提升业绩，回报投资者，同时加强信披、投资者关系、资本市场品牌建设等工作，提升市场形象 [1][2] 定增相关 - 本次定增主要用于提升产能，公司目前已经具备了从矿到磷酸铁锂的一体化产业体系 [4] - 定增保荐机构是世纪证券，该机构有充分的能力保障本次再融资的顺利推进，再融资工作正在按计划推进中 [5] - 向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十，最终发行价格由董事会根据相关规定协商确定 [7] 原材料供应 - 目前公司原料以外购为主，东川基地采购周边低品位磷矿，广西防城港2023年主要采购北非一带海外磷矿 [7] - 公司内外双管齐下保障磷矿供应稳定，东川基地通过浮选富集磷矿，广西基地布局海外磷矿 [8] 其他问题 - 公司暂无与半导体产业链相关的产品 [3] - 公司将根据未来发展规划推出具有公司特色的激励计划 [3] - 收购项目正在按计划推进，并不构成重大资产重组 [5]