公司概况 - 公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案主要提供商，产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统 [3] - 2019 年度公司实现营业收入 97,267.47 万元，同比增长 84.30%；营业利润 20,967.37 万元，同比增长 42.54%；归属于上市公司股东的净利润 18,869.86 万元，同比增长 50.60%，加权平均净资产收益率达 24.78% [4] 行业政策与市场发展 - 2019 年 5 月 14 日，国家放开机动车检测类等收费项目，机动车检测市场进入良性竞争时代，政府简政放权、“三检合一”政策及放开收费鼓励民营资本进入，改善检测机构现状 [4][5] - 2014 年公安部、国家质检总局推出 18 条改革措施，民营资本进入汽车检测市场，加大检测设备需求；机动车保有量增长拉动检测需求；中国每万辆车拥有检测机构数量（0.59 个）低于发达国家（日本 3.51 个、美国 2.5 个、欧洲 2 个），安全节能意识兴起带来检测系统需求，国家放开收费使检测站购置需求增强 [5] 检测站运营管理 - 公司 2014 年成立相关团队，建立超 40 人的并购与管理团队，产业基金收购检测站后保持原管理结构，签订对赌条款，由 SPV 公司管控，过渡期满全面负责信息化管理 [6] - 管理方式包括参考国外经验输入管理模式，采用信息化管理，梳理流程、标准化模块、建立云平台、运用 AI 技术，降低成本、提高效率 [6][7] 公司业务与业绩增长点 - 客户主要包括各地机动车检验机构、汽车制造厂、科研机构、维修企业及交通、环保和公安等行业管理部门 [7] - 后续业绩增长点为机动车尾气遥感检测系统、新车下线检测系统与智能驾驶员考试与培训系统、公路治超等 [8] 检测站投入与售后 - 新建检测站投入因地区用地成本、规模、检测车辆数量、检测线数量等因素而异，无明确标准 [9] - 机动车检测系统易损耗件更换周期一般为 2 - 3 年，大部分设备使用寿命为 5 - 8 年，公司在 32 个服务网点有 200 多名工程师，服务网络领先，提高客户满意度 [9] 市场竞争 - 行业内主要竞争企业有石家庄华燕交通科技有限公司、佛山市南华仪器股份有限公司等，公司产品市场覆盖全国 31 个省级行政区划，市场份额持续上升 [10] - 公司优势在于提供整体解决方案，服务网络覆盖广、技术实力强，能提供及时周到服务 [10] 销售增长原因 - 2019 年环检检测标准升级，公司是少数具备生产符合新标准环检系统的供应商之一，促进销售额提升，目前升级完成时间延长至 2020 年 5 月 1 日，仍将促进销售与利润增长 [10][11] - 安检和综检检测系统销售额因国家政策与汽车保有量增长带来的新建、更新、维护与替换需求而稳步增长 [11] 行业特点与收购方式 - 机动车检测行业企业规模小、人才分散、技术分散、资源分散，亟待整合，公司主要采取直接或通过产业基金间接收购检测站，不排除后期自建 [11] 新能源汽车与公司业务 - 新能源汽车 6 年以内免检，超过 6 年后按规定年检，纯电动汽车需电池检测，混合动力汽车增加电池检测项目，公司与比亚迪等厂商合作，关注动态提升产品 [12] 公路治超布局 - 公司研发非现场动态超限执法系统解决方案，卡口式治超科技系统可检测多种违法行为，将持续关注治理超载 [13] 产业基金与研发投入 - 公司参与设立德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙）和临沂市常盛新动能产业发展基金合伙企业（有限合伙），均已完成工商登记 [13] - 公司是国家级高新技术企业，加大研发投入，完善体系，布局先进技术，2019 年度投入研发费用 5,274.67 万元，拥有 66 项专利、102 项计算机软件著作权和多项非专利技术 [13][14] 经营模式与竞争优势 - 公司能同时提供多种解决方案，服务网点覆盖全国，建立标准化售后服务信息管理系统 [14] - 公司建立完善人才机制，研发团队经验丰富，技术研发能力强，业务体系完整，有生产规模、客户基础、品牌知名度和市场影响力 [14][15]