公司基本情况 - 公司是国内机动车检测领域和驾驶人考试行业整体解决方案主要提供商，产品涵盖机动车检测系统等多种系统，能全面满足客户多方面需求 [3] - 2018 年度公司业务稳步增长，营业总收入 52,770.91 万元，同比增长 28.16%；利润总额 14,655.26 万元，增长 56.51%；归属于上市公司股东的净利润 12,394.79 万元，增长 56.80% [3] 市场情况 - 我国机动车检测设备市场约 37.83 亿，未来可能发展至 60 - 70 亿，主要参与者为公司与石家庄华燕交通科技有限公司 [4] - 我国机动车检测站数量预估 1.2 万家左右，检测市场空间约 600 亿 [5] 销售与服务 - 公司传统检测与遥感监测业务有百人左右营销团队，销售客户与订单稳定增长 [4] - 营销中心下设多个销售机构覆盖全国主要省市，各机构配备人员负责区域市场工作，各部门紧密配合，营销中心设有产品线经理提供技术支持 [4] - 公司建立完善服务网络和体制，服务内容包括客户培训等，采用现场服务和电话指导方式，各地服务网点负责具体事项，客服中心跟踪协助，设有值班工程师和客服热线 [4][5] 业绩增长原因 - 2018 年业绩增长受益于机动车检测系统和检测行业联网监管系统销售，国家政策推动民营资本进入汽车检测市场，增加检测设备需求，且国内机动车保有量持续增加 [5] 新标准影响 - 2018 年 9 月 27 日发布的环检新标准于 2019 年 5 月 1 日实施，检测仪器台体与软件部分升级更新市场增长空间约 15 - 20 亿，增加检测站成本，促进公司 2019 年营收和利润增长 [6] 新能源汽车检测 - 新能源汽车无需进行环保检测，但需进行电池情况检测 [6] 尾气遥感检测 - 各地政府陆续开始尾气遥感检测招投标，公司在该领域取得重大进展，截至 2018 年 10 月 26 日，中标项目及签订合同金额合计 9,346.65 万元，占 2017 年度经审计营业收入的 22.70%，主要中标地区集中在河南与山西 [7] 销售方式与利润率 - 遥感检测系统主要通过各地政府招投标销售，毛利润率与净利润率稍低于公司传统检测系统销售 [7] 产业投资基金 - 公司参与设立德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙），采取与政府、社会资金合作方式设立，三方持股比例约为 20%、25%与 55% [7] 检测站相关 - 公司不排除新建机动车检测站，但目前主要采取直接或通过产业基金间接收购检测站整合行业 [8] - 检测站运营成本中人工成本占 60%以上，公司拟通过输入国外管理模式、采用信息化管理、运用 AI 技术等降低人工成本，从而降低运营成本 [8] - 公司 2014 年成立相关团队完成模式梳理和制度制定，产业基金收购检测站后保持原管理人员结构，签订对赌条款，过渡期后由 SPV 公司全面管控信息化管理流程 [8][9] 设备销售与售后 - 公司是机动车检测系统整体方案解决商，为客户提供场地设计等多种服务 [9] - 公司在全国 31 个服务网点有 200 多名工程师，服务网络覆盖和技术实力领先，以服务网点为平台提供及时周到服务，提高客户满意度 [9] 未来业绩预期 - 随着机动车保有量增长、监管升级等因素，公司预计 2019 年第一季度持续保持良好经营业绩 [9][10]