公司概况 - 江苏捷捷微电子股份有限公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，以 IDM 模式为主，是功率半导体器件制造商和品牌运营商 [3] - 主营产品包括晶闸管、防护类、二极管、厚膜组件、晶体管、MOSFET、IGBT、碳化硅等器件和芯片 [3] 营收情况 2023 年半年度 - 主营业务收入 8.95 亿，较上年同期增加 8.92% [4] - 功率半导体芯片营业收入 2.58 亿元，毛利率 21.37%，同比增加 41.71% [4] - 功率半导体器件营业收入 6.29 亿元，毛利率 40.75%，同比增减 -1.64% [4] - 功率半导体封测营业收入 785.8 万元，毛利率 38.67%，同比增加 14.89% [4] - 归属于上市公司股东的净利润 0.96 亿元，较上年同期下降 54.74% [4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.77 亿元，较上年同期下降 56.02% [4] 2023 年第二季度 - 主营业务收入 4.91 亿元，较上一季度环比增加 21.86% [4] 产品营收及占比 - 晶闸管（芯片 + 器件）营业收入 2.01 亿元，毛利率 47.24%，同比增加 5.41%，占半年度主营业务收入 22.51% [4] - 防护器件（芯片 + 器件）营业收入 3.18 亿元，毛利率 40.20%，同比增加 12.63%，占半年度主营业务收入 35.54% [4] - MOSFET（芯片 + 器件）营业收入 3.75 亿元，毛利率 24.37%，同比增加 7.84%，占半年度主营业务收入 41.95% [4] 2023 年第二季度产品营收及占比 - 晶闸管（芯片 + 器件）营业收入 1.25 亿元，毛利率 44.94%，环比增加 62.61%，占二季度主营业务收入 25.37% [5] - 防护器件（芯片 + 器件）营业收入 1.85 亿元，毛利率 40.67%，环比增加 38.77%，占二季度主营业务收入 37.61% [5] - MOSFET（芯片 + 器件）营业收入 1.82 亿元，毛利率 24.39%，环比增减 -5.94%，占二季度主营业务收入 37.02% [5] 项目进展 南通“高端功率半导体器件产业化项目” - 一期基础设施及配套建设完成，二期部分设备逐步投入 [5] - 一期达产后出片量约 5W 片/月，加上二期总出片量约 8W 片/月 [5] - 目前每月出片量约 4.5W - 5W 片，二季度末产能利用率未达盈亏平衡，仍处产能爬坡期 [5] 南通半导体 6 英寸项目 - 由全资子公司捷捷半导体有限公司承建，位于南通苏锡通科技产业园 [5][6] - 原总投资 51,000 万元，增加投资后总额为 80,930 万元 [6] - 正在进行设备进场及调试工作，达产预计可形成 6 英寸晶圆 100 万片/年及 100 亿只/年功率半导体封测器件的产业化能力 [6] 可转债募投项目 - 功率半导体“车规级”封测产业化项目，达产后预计形成 20 亿销售规模 [6] - 厂房已封顶，其他基础及配套正在建设中，预计完成时间调整延期至 2024 年 12 月 31 日 [6] 无锡 IGBT 团队 - 控股子公司江苏易矽科技有限公司于 2021 年 12 月注册成立，正按计划开展 650V 和 1200V 两个电压平台的产品研发 [7] - 部分型号已小批量销售，6 月份已有营收，应用领域广泛，今年预计产生 1000 万 - 2000 万营收 [7] 业务模式与客户 MOSFET 业务模式 - 采用垂直整合（IDM）一体化经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式 [4][7] 下游客户与发展方向 - 下游客户分布广泛，涵盖白色家电、小家电等多个领域，低压电器有正泰、德力西等，家用电器有海信、美的等 [7] - 未来重点拓展汽车电子、电源类及工业类市场 [7][8] 应对措施与毛利率下降原因 应对措施 - 加强团队建设，完善激励机制，包括股权激励 [8] - 提升高端产品与重点市场应用推广，提升产业创新与协同能力 [8] - 推进功率半导体“车规级”封测产业化项目和高端功率半导体产业化建设 [8] 毛利率下降原因 - 消费类市场疲软，需求侧影响导致价格波动大，新项目处在产能爬坡期 [8] - 晶闸管产线未打满，单位成本上升 [8]