公司概况 - 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，具备 IDM 业务体系，有 3 个工厂、6 个设计团队、1 个国家级实验室和 3 个省级工程技术中心，IDM 营收约 80% [3][4] - 公司在中美贸易战及半导体产业国产替代机遇下，启动定增项目布局 MOSFET、IGBT 及第三代半导体器件市场 [4] 业绩情况 前三季度整体业绩 - 实现营业总收入 69119.91 万元，同比增长 48.61%；利润总额 22849.09 万元，同比增长 40.48%；归属于上市公司股东的净利润 19369.60 万元，同比增长 42.85%；非经常性损益对利润的影响约为 808.95 万元，去年同期为 497.92 万元 [4] 业务收入拆分 - 捷捷半导体防护器件营业收入约 2.6 亿元，毛利同比增加 7 - 8 个点 [5] - 存量业务晶闸管年产能达 120 万片，1 - 9 月营业收入 2.9 亿元 [5] - MOSFET1 - 9 月营业收入 1.3 亿元，同比增长较快 [5] 产品价格 - 今年晶闸管价格基本保持不变 [5] - VD MOS、TRENCH MOS 相关产品部分涨价 [5] - 防护器件部分产品提价约 3% [5] 毛利率情况 - 三季度毛利率环比上升，因 IPO 项目过爬坡期发挥边际效应，该部分产品毛利率提高 7% - 8%，晶闸管保持较好水平，虽 MOS 器件营收提升但综合毛利率仍略有提升，未来随 MOS 器件营业权重提高，产品毛利率或下降 [5][6] 下游客户 - 下游客户分布广泛，涵盖白色家电、小家电、漏保等多个领域 [6] - 下游客户占比为工控 30%、消费 30%、汽车 10%、通信 10%、安防 10%、其他 10% [7] 子公司进展 上海 SGT MOS 团队 - 今年 1 - 9 月预计亏损约 1000 万，明年营收关注公司公告 [7] 江苏捷捷半导体新材料有限公司 - 成立于 2020 年，从事半导体 CMP 抛光材料等研发、生产和销售，开发的半导体加工液性能有突破性进步，可实现进口替代，未来将向污水处理等技术方向发展 [7][8] - 半导体 CMP 抛光液 90% 依赖进口，国产化率不到 10%，市场规模约 30 亿人民币；金刚线冷却液市场规模约 5 亿人民币 [8] - 今年 9 月拿到环评，受疫情影响处于送样阶段，今年预计亏损 100 万以内，明年争取盈利并产生经营性净现金流 [9] 融资进展 IPO 募投项目 - 功率半导体器件生产线产能处于爬坡期，防护器件生产线过爬坡期，达到一定产能利用率并发挥边际效应 [9] 定增项目 - “电力电子器件生产线建设项目”尚有 1.5 亿元在建设中，今年完成先进封测项目约 8000 万元投资，明年 7000 万元投资 [9] - “新型片式元器件、光电混合集成电路封测生产线”项目预计已投约 6000 万元 [9] 可转债项目 - 功率半导体“车规级”封测产业化项目正在积极推进，详情关注公司公告 [10]