公司概况 - 专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，具备 IDM 业务体系，有 3 个工厂、3 个设计团队、1 个国家级实验室和 3 个省级工程技术中心，IDM 营收约 85% [3] - 快速启动并实施定增项目，布局 MOSFET、IGBT 及第三代半导体器件等新领域 [3][4] 经营业绩 - 2020 年上半年，实现营业收入 40751.03 万元，同比增长 42.28%；利润总额 13761.92 万元，同比增长 34.84%；归属于上市公司股东的净利润 11673.79 万元，同比增长 36.81% [4] - 非经常性损益对利润的影响约为 396.01 万元，去年同期为 170.31 万元 [4] 业绩增长原因 - IPO 项目进入发挥边际效应阶段 [4] - 晶闸管等存量业务保持可预期增长 [4] - MOS 业务保持较高同比增长，半年业绩接近去年全年水平 [4] - 报告期研发费用 28858411.50 元，较上年同期增加 142.83% [4][5] - 取得实用新型专利 10 项，发明专利 1 项 [5] - 对外投资主要经济指标在可控范围内 [5] 交流问题及回复 定增项目折旧及毛利率影响 - 今年转固主要是定增项目的厂房及配套设施等，部分设备增厚晶闸管存量业务 [5] - 厂房折旧 20 年，4 英寸芯片产线制程设备折旧年限 5 年，洁净室等净化装置与封测设备折旧年限 5 - 10 年 [5] - IPO 募投项目发挥边际效应，固定成本较好，业务未来毛利率有上升空间 [5] - 启东公司今年折旧约 4800 万，较去年增加 2000 万元，新增 8000 万先进封测设备，转固对综合毛利率有阶段性影响，随产能释放影响将减少 [5][6] 产品价格情况 - 晶闸管 2019 年占总营收 49%，半年报营收比重约 40%，价格基本保持不变 [6] - MOSFET 相关产品 2019 年占总营收 15%，今年预计接近 20%，产品价格基本无变化，账期适当调整，SGT - MOS 有较好盈利预期 [6][7] - 防护器件 2019 年占总营收情况未提及，今年预计超过 25%，部分产品提价约 10% [7] MOSFET 客户拓展 - 下游客户宽泛，产品结构下游主要是大小家电、工控等领域，客户与晶闸管客户有重叠，有良好客户基础 [7] - 新客户开发在努力中，未来 SGT - MOS 目标客户是通信 5G 和汽车电子等领域 [7] 与中兴、华为合作 - 为华为提供保护功率器件的芯片业务，相当于二级供应商，芯片备案 [8] - 去年通过中兴审厂成为合格供应商，去年小批量供货，今年形成中批量供货 [8] 上海子公司情况 - 年初规划今年亏损 1000 万，上半年亏损 600 多万，研发人员薪酬占 50%多，200 多万是产品材料等费用 [8] - SGT - MOS 小样可靠性指标稳定，部分产品处客户认证区间，今年预计亏损对公司利润影响控制在 5%以内 [8] - 对团队建设和产业化要求高，如创业设计团队 2 年经营性净现金流转正，3 年实现盈亏平衡点，4 年完成应弥补亏损 [9] 业绩增长领域 - 业绩增长主要基于下游存量客户，产业链基本恢复到疫情前 [9] - 下游细分行业中，通信、工控和安防等领域增长较快 [9] 快充产品情况 - 有几颗料提供给华为 Mate30 和 P40 的无线快充芯片，在小米生态链中，TVS 和 ESD 防护器件用量可持续 [9] MOS 8 寸片流片产能 - MOS 系列产品采用 Fabless + 封测运营模式，芯片生产制造端交给第三方代工 [9][10] - 芯片（8 英寸）流片的晶圆厂产能保障存在不确定性，将与现有供应商保持合作，同时寻求新供应商合作机会 [10]