公司基本信息 - 公司名称为佩蒂动物营养科技股份有限公司，于2021年12月21日在全景网杭州路演中心、全景网上海路演中心举办向不特定对象发行可转换公司债券路演活动 [1] - 参加人员包括董事长、总经理陈振标，董事、董事会秘书、财务总监唐照波，保荐代表人王耀、李栋一，以及全景网相关工作人员 [1] 行业情况 市场规模与增长 - 2019和2020年全球宠物食品消费占宠物产业消费总额的比例均超70%，2020年全球宠物食品行业规模约980.7亿美元，同比增长3.6% [6][13] - 2020年，中国、日本、美国宠物食品市场占全球市场份额分别为6.9%、4.3%、37% [6][13] - 2020年美国宠物市场零售规模达1036亿美元，比2019年的971亿美元增长6.7%，其中宠物食品市场零售规模为420亿美元 [8] - 预计至2023年中国宠物市场整体规模有望达4723亿元，未来几年增速有望维持20%以上 [11] 发展阶段与趋势 - 中国宠物行业起步较晚，现处于快速发展期，从业企业规模普遍较小，品牌影响力与国外巨头有差距，但差距在缩小 [7][14][16] - 宠物食品发展趋势为天然主粮、湿粮、零食部分替代主粮、风干冻干新型主粮等 [4][5] 产业链情况 - 宠物食品上游产业有种植业及粮食加工企业、畜牧养殖及其加工业、农产品贸易流通业、食品添加剂以及食品包装产业等，行业采购原材料议价能力相对较弱，生产成本受上游产业影响大 [4] 公司业务与战略 业务布局 - 公司深耕宠物行业近30年，业务集中在猫狗食品，其他小动物食品出口量占比约5% [3][7] - 海外市场主要在美国和欧盟等国家，2020年度海外收入占比约为85% [4][12] - 国内市场以干粮和湿粮为主，线上收入比例高于线下，自主品牌MEATWAY旗下多款产品成网红产品 [3][6] 产能情况 - 越南工厂产能设置为1.5万吨，预计2022年Q1完全恢复产能 [11][9] - 柬埔寨宠物零食项目已试生产，新西兰主粮项目将进入试生产，新西兰湿粮项目建设期24个月，5万吨新型宠物食品建设期30个月 [12][13] 产品与研发 - 公司将启动新西兰年产3万吨宠物湿粮产线建设，利用当地原材料优势提供高端宠物湿粮 [4] - 研发部门会根据不同市场需求开发专用产品，有完善质量控制措施保障食品安全 [10] - 公司加大对猫食品研发投入，未来将继续加强 [18] 市场拓展 - 公司重视拓展国内外市场，积极拓展国内市场，销售自有品牌产品 [7] - 抖音直播带货是公司今年新媒体重要销售和品牌传播方式 [10] 战略规划 - 公司使命是用全球好产品推动宠物健康标准升级，以国内自主品牌开拓为主要发力点，实施双轮驱动战略 [9][13] - 本次可转债募集资金拟投资于宠物食品主业，包括新西兰年产3万吨高品质宠物湿粮项目、年产5万吨新型宠物食品项目和补充流动资金项目 [5] 问答交流关注问题 原材料与成本 - 越南、柬埔寨和中国各有生产和原材料优势，公司多国产业布局提升原材料综合采购，平滑价格波动 [3] - 公司目前未做原材料套期保值，主要原材料价格相对稳定 [5][12] 产品价格 - 海外市场以原材料、人工成本和制造费用为定价基础，结合汇率、采购量等因素，需调整时与客户协商；国内市场考虑成本、费用，结合市场竞争和营销策略定价 [5][6] 品牌与市场竞争 - 公司在海外市场有较强竞争力，与众多国外品牌商等建立长期稳定合作关系 [12] - 公司通过高质量产品满足需求，以高品质、差异化产品和科学渠道布局提升品牌影响力，辅以品牌宣传手段 [14][15] 疫情影响 - 疫情未对宠物食品消费产生重大影响，公司各工厂严格执行防疫措施，防范经营风险 [8] - 疫情影响物流运输速度和人员流动，一定程度影响海外项目工程进度 [12]