公司基本情况 - 公司在银行 IT 行业深耕 20 年，银行客户 IT 业务收入占总体收入 80%以上，剩余 20%来自非银行持牌金融机构 [3] - 公司发展经历三个阶段：1999 - 2006 年成立到美股上市前，成为建行优质合作伙伴，网银产品领先；2007 - 2012 年美股上市到私有化退市，通过并购完善产品线，收入和利润增长六倍，客户增至 100 多家；2012 - 2018 年私有化退市到 A 股上市，重新梳理管理，优化资本结构，引入战略投资者 [3][4][5] - 自 2010 年起连续七年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名第一，核心竞争力来自对业务的深刻理解和与客户的信任基础 [5] 业务板块发展情况 - 传统业务方面，数据类产品多，渠道类领先，信贷产品有竞争优势，稳定发展；创新业务方面，金融云服务和金融平台服务发展迅猛 [6][7] 客户结构情况 - 近两年客户结构基本稳定，六大国有银行与股份制银行收入涨幅不大，中小行因 IT 建设需求增加，每年业务收入增幅约 30 - 35% [7] 集成业务增长原因 - 美国上市前严格控制集成业务项目，私有化回归后未刻意控制，且承接了一些毛利率较低的战略合作客户集成项目 [7] 毛利率下降原因 - 行业整体趋势，银行对成本控制严格，人工成本大幅增加导致毛利率下降，公司软件开发及服务毛利率较好，集成项目因战略客户和项目毛利率偏低 [8] 行业增长与公司业绩规划 - 行业每年 10 - 15%的增长趋势较合理，公司要求自身增长高于行业均值 [8] 创新业务前景与投入重点 - 分布式架构：18 年发布新一代统一开发平台，未来继续加大研发投入 [9] - 金融云服务：2007 年起提供网银云服务，与日本 NTT DATA 合作成立合资公司，内部成立金融云事业部，云服务市场需求大 [9] - 金融平台服务：为银行提供 IT 系统平台，实现贷款需求匹配，从业务量获得分成，将是重要收入来源 [9] 金融云客户与海外市场布局 - 金融云客户主要是村镇银行与银行零售转型阶段的分行级别客户 [10] - 海外拓展第一步是香港和东南亚市场，原因是语言沟通无障碍，为现有香港客户服务便捷 [10]