公司战略方向 - 公司已明确按照"AI+海外+Web3"三大战略发展经营，推动公司迈向新阶段 [1] - 公司始终致力于通过产品创新、业务创新、市场开拓等途径提升经营质量，为股东创造长期价值 [1] - 团队上下按照既定的战略方向发展努力，不断夯实产品和解决方案能力 [1] 公司经营举措 - 公司落实客户、项目和团队经营并提升生态布局 [1] - 公司持续关注市场估值表现 [1]

公司近期业务动态 - 北京宇信科技集团股份有限公司于2026年1月26日公告中标四川银行不良资产管理系统升级项目，中标金额为120.00万元 [1] - 该中标信息来源于《四川银行不良资产管理系统升级项目成交结果公告》 [1] 公司财务与经营概况 - 2024年公司营业收入为39.58亿元，同比下滑23.94% [1][2] - 2024年归属母公司净利润为3.80亿元，同比增长16.62% [1][2] - 2024年净资产收益率为9.15% [1][2] - 2025年上半年公司营业收入为14.15亿元，同比下滑5.01% [1][2] - 2025年上半年归属母公司净利润为2.20亿元，同比增长35.26% [1][2] - 公司属于信息技术行业，主要产品类型为系统集成服务、专业咨询服务 [1][2] - 2024年公司主营业务构成：银行IT解决方案占比87.45%，非银IT解决方案占比9.37%，运营业务占比3.08%，其他业务占比0.1% [1][2]

行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但指出漫剧赛道正处于规模与业绩的主升浪起点，配置价值凸显[2]，并看好2026年AI应用的发展趋势[4] 报告核心观点 - 漫剧行业已跨越概念验证期，步入供需双驱动的“黄金窗口期”，商业化数据呈指数级跃升，预计2026年市场规模将突破220亿元[2] - AI技术正在重构漫剧生产范式，驱动行业从“人力堆叠”向“工业化生成”跃迁，显著降本增效，且动态漫Agent具备向“生成式虚拟世界基建”平台跃迁的潜力[3] - AI应用产业趋势确立，2026年有望迎来双击，行业基本面于2025年下半年确立拐点，利润弹性高[4] - 字节跳动凭借“流量+IP+AI”全栈闭环优势，稳居漫剧赛道绝对龙头地位[2] 根据相关目录分别总结 一、漫剧迎来“黄金窗口期”，字节系稳居赛道龙头 - **短剧市场基础与漫剧增长预期**：短剧行业已达千亿规模，2025年市场规模近1000亿元，预计2023-2026年复合增速保持在50%以上，为漫剧铺垫了成熟的商业化路径，预计2026年漫剧市场规模将突破220亿元，贡献短剧行业50%的增量[11] - **漫剧市场进入黄金窗口期**：2025年上半年漫剧供给与需求呈现井喷，进入供需双驱动阶段，2025年下半年（6-12月）抖音端漫剧用户规模保持复合12%的增速，播放量复合增速达24%，播放时长复合增速达17%[11] - **商业化变现高速增长**：2025年上半年漫剧流水规模翻12倍，日均GMV破千万（同比+1532%），投流日耗破400万（同比+568%），周均在投剧目数达482部（增加110部），累计上线剧目3000部（增长603%）[12]，抖音端漫剧付费自然流从2024年上半年的0，增长至2025年8月的1000万+/天，商业化投流从2024年下半年的1万/天，增长至2025年8月的400万/天[12] - **多模态技术催生爆款**：2025年多模态技术推动视觉表现力提升，在抖音端漫剧累计播放量TOP100榜单中，AI漫剧和动态漫合计占比45%，其中年度剧王《斩仙台下》累计播放量超10.6亿[15] - **字节跳动龙头地位稳固**：字节跳动拥有“流量+IP+AI”全栈闭环优势，2025年抖音端漫剧全年累计播放量超过757.72亿[19]，旗下红果短剧2025年9月MAU达2.36亿，跻身在线视频行业TOP 4，用户单日使用时长超2小时[20]，抖音对外开放6万余部番茄小说网文原创IP，合作方可获全渠道免付费净收益90%分成[19] 二、AI重构漫剧生产范式，“卖铲人”逻辑或可演绎极致的景气 - **AI赋能全链路，大幅降本增效**：AI技术将漫剧生产周期从50-60+天压缩至30天内，缩短50%以上，单集成本从数万元降至千元级[21][25]，以奇想无限网络为例，其自研AIGC智能体平台将传统动画11个环节压缩至5步，综合成本降低60%[3][26] - **AI生产流程闭环**：流程包括1）创意结构化：LLM模型10分钟内完成剧本扩写、分镜拆解与提示词生成；2）视觉批量生成：扩散模型将传统30人团队30天工作量压缩至1人3天完成；3）视听融合优化：多模态模型自动将静态分镜转为动态视频[24][25] - **技术外溢与平台潜力**：动态漫Agent基于“文本-3D时空”的技术同构，其沉淀的通用资产与空间计算算法可平滑迁移至游戏开发与建筑设计领域，有望演进为“生成式虚拟世界基建”平台[3][29] 三、AI应用产业趋势确立，2026年有望迎来双击 - **2026年应用成为“必答题”**：从算力ROI诉求及互联网/软件公司产品角度，应用落地是承接庞大算力、补齐商业闭环的必经之路[4][31]，2025年前三季度OpenAI收入43.3亿美元，推理支出约86.5亿美元，更广泛的应用变现需在2026年看到[31] - **全球巨头加速垂直应用落地**：英伟达与礼来宣布5年内斥资10亿美元共建联合实验室加速AI药物研发[31]，OpenAI发布ChatGPT Health，Anthropic推出Claude for Healthcare，验证医疗等高价值垂直场景[31]，国内阿里千问App全面接入淘宝、支付宝等生态，推出任务助理[35] - **行业到达“甜蜜点”**：部分公司AI订单/收入/ARR占整体收入比例已达5-10%甚至更高，冷启动已过，例如2025年上半年税友股份AI驱动产品及服务回款收入占数智财税业务销售回款比例为26.59%[35] - **A股应用特性与行业拐点**：中国IT以项目制为主，AI需与复杂业务流程结合为客户创造价值[4]，软件行业基本面于2025年下半年确立拐点，2025年第三季度单季营收1765.19亿元，同比增长1.61%，归母净利润3.77亿元，同比激增244.56%[35] 四、相关标的 - **核心相关标的**：德才股份、兆驰股份、万兴科技、阅文集团、中文在线等[5] - **其他分类标的**：包括超级入口及大模型（如阿里巴巴、腾讯控股、Minimax）、AI Infra（如星环科技、海天瑞声）、高增长（如合合信息、第四范式）、高壁垒（如金山办公、海康威视）等多个细分领域公司[5][40]

调研活动概况 - 2026年1月21日，宇信科技以线下会议形式接待了包括国泰海通证券、西部利得基金等在内的11家机构调研 [1] - 公司董事会秘书周帆女士及投资者关系经理钟雷先生出席交流 [1] AI应用业务进展 - 公司AI应用聚焦银行信贷、数字银行、数据资产、金融监管等核心业务场景 [2] - 信贷智能体已实现从概念探索到规模化落地，完成了从辅助工具到深植信贷全流程的范式迁移 [2] - 2025年，公司与近百家金融机构就信贷智能体落地方案展开探讨，帮助其中30余家完成场景验证，10余家实现上线部署 [2] - 为支撑落地，公司在应用层与基础AI层之间新增了信贷业务场景智能体层和信贷业务公共智能体层 [2] 数字人民币业务优势与进展 - 公司在数字人民币解决方案和项目落地交付上具备领先优势 [3] - 在数币1.0阶段，公司全面参与国内体系建设，具备覆盖发行、运营、消费全链条的系统开发与运营能力 [3] - 公司将关键环节产品化，战略聚焦账户管理平台与智能合约底座两大核心载体，系统搭建可在6个月内完成验收 [3] - 2024年，公司成功中标并落地实施境外某银行数字货币项目，该项目已于2024年第四季度投产并进入监管沙盒验证阶段 [3] - 在该海外项目中，公司负责完成数字钱包与银行账户体系的对接及智能合约应用场景建设 [3] - 公司正从系统搭建者向运营参与者转型，该模式已在海外获得验证 [3] 数字人民币2.0时代布局 - 数字人民币建设已迈入2.0时代，从数字现金试点向数字存款体系演进，其可编程性将重塑银行业务流程与服务模式 [4] - 公司规划了覆盖政府端、商业端、跨境端的全场景业务矩阵 [4] - 政府端方案可实现财政补贴定向投放、消费红包精准发放等功能，其数字红包方案能灵活指定使用时间、受众与商户范围，未用完资金可自动回收 [4] - 商业端可通过智能合约实现预付金管理、供应链金融资金自动流转、贷款用途监管等场景 [4] - 跨境端方案可通过合规规则自动核验、资金全程追溯，提升跨境支付效率与透明度 [4] - 公司正将服务于银行金融产品的营销策划能力迁移至数字人民币智能合约的运营方案设计与执行中，构建“方案设计-执行-反馈-优化”的闭环 [4]

行业趋势 - 数字人民币已迈入2.0时代，正从数字现金试点向具备可编程性的数字存款体系演进 [1] 公司业务与市场地位 - 公司全面参与国内数字人民币2.0体系建设 [1] - 公司已成功中标并实施境外某银行数字货币项目，涵盖数字钱包对接与智能合约建设，将技术经验输出至海外市场 [1] 公司技术与服务能力 - 公司形成覆盖央行接口对接、系统搭建、钱包部署、智能合约嵌入、场景落地及运维监控的六步落地路径 [1] - 公司打造了全栈闭环服务体系 [1] 公司发展规划 - 公司在政府端、商业端、跨境端规划全场景矩阵 [1] - 公司致力于推动可持续的场景创新 [1]

AI应用与信贷智能体进展 - 公司AI应用聚焦银行信贷、数字银行、数据资产、金融监管等核心业务场景以提升效率 [2] - 2025年信贷领域与近百家金融机构探讨智能体方案，帮助其中30余家完成场景验证，10余家实现上线部署 [2] - 公司在银行信贷系统应用层与基础AI层之间新增信贷业务场景智能体层和信贷业务公共智能体层 [2] - 信贷业务公共智能体层涵盖支持客户、授信等微观分析，行业、区域等中观分析，以及经济金融、监管法规等宏观分析的智能体 [3] 数字人民币业务优势与布局 - 公司在数字人民币解决方案和项目落地交付上拥有领先优势，具备覆盖发行、运营、消费全链条的系统开发与运营能力 [4] - 公司将关键环节产品化，战略聚焦账户管理平台与智能合约底座，系统搭建可实现6个月内完成验收 [4] - 2024年起布局全球数字货币，成功中标并落地境外某银行数字货币项目，已于去年第四季度投产并进入监管沙盒验证 [5] - 公司在境外项目中负责数字钱包与银行账户体系对接及智能合约应用场景建设，强化跨境与多场景融合技术能力 [5] 数字人民币2.0时代业务机会 - 数字人民币建设迈入2.0时代，从数字现金试点向数字存款体系演进，是可嵌入智能合约、实现可编程性的新一代金融基础设施 [6] - 公司全面参与数字人民币2.0体系建设，并积极助力海外数字货币体系搭建，输出国内技术经验 [7][8] - 公司构建了涵盖“央行接口对接、关键系统搭建、钱包生态部署、智能合约嵌入、场景落地、运维监控”的六步落地路径 [8] - 在场景应用运营层面，公司规划覆盖政府端、商业端、跨境端的全场景矩阵，并将银行金融产品营销策划能力迁移至数字人民币智能合约运营中 [8]

公司增资与股权变更 - 湖北消费金融股份有限公司近期完成新一轮增资扩股，注册资本由约13.58亿人民币增至约23.08亿人民币，增资额约9.5亿人民币 [2] - 此次增资及股权结构调整已获得国家金融监督管理总局湖北监管局的批复 [3] 股权结构变化详情 - 增资前，公司第一大股东为新疆特易数科信息技术有限公司，持股比例为35.48% [2] - 增资前，湖北国资仅通过湖北银行持有公司23.14%股权，为第二大股东 [3] - 增资后，湖北银行股份有限公司出资额增至1,144,100,000元人民币，持股比例升至49.55%，成为第一大股东 [3] - 增资后，湖北省中小企业金融服务中心有限公司（湖北宏泰集团全资子公司）出资480,000,000元人民币，持股20.79%，成为第二大股东 [3] - 增资后，新疆特易数科信息技术有限公司持股比例降至10.66% [3] - 其他股东如北京宇信科技集团股份有限公司、TCL科技集团股份有限公司、万得信息技术股份有限公司、武汉商联（集团）股份有限公司、武商集团股份有限公司持股比例分别调整为5.56%、4.63%、4.63%、2.09%、2.09% [3] 控股权变更 - 此轮增资扩股完成后，湖北国资背景的股东（湖北银行及湖北省中小企业金融服务中心有限公司）合计持股比例超过70%，实现了对湖北消费金融的绝对控股 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [5] 报告核心观点 - AI应用加速落地，成为金融科技板块上涨的主要催化因素，金融信息服务和金融IT子板块表现尤为突出 [2][5][9] - 数字人民币作为关键基础设施正拓宽应用场景，AI技术则驱动金融科技产业升级，重塑金融服务效率与体验，为投资带来新机遇 [5][26] 市场表现总结 - 2026年1月4日至1月16日，金融科技指数（930986）从3,121.22点上涨至3,352.11点，区间涨幅7.4%，显著高于沪深300指数2.2%的收益率 [8] - 同期，港股金融科技指数（987032）从1,095.19点上涨至1,171.26点，区间涨幅6.95%，高于恒生科技指数1.49%的涨幅 [8] - 分子板块看，金融IT（A股涨10.59%，港股涨4.94%）和金融信息服务（A股涨13.06%，港股涨23.65%）涨幅领先，第三方支付A股下跌2.67%，港股消费金融微涨1.04% [9][12] 细分行业动态总结 银行IT - 银联商务与工商银行合作，利用数字人民币智能合约赋能养老金融，其“如意”智慧养老解决方案已在上海、江苏等全国数十个省市落地 [13] - 华为与交通银行合作推出“1+1+N”多Agent智能运维架构，核心为DataMaster运维智能体，实现自然语言对话式运维，单轮问答准确率超90%，推动金融运维进入人机协同“对话新时代” [14] 金融信息服务 - 沪深北交易所将融资买入证券的融资保证金最低比例从80%提高至100%，旨在防范市场杠杆风险 [15] - 截至1月13日，沪深北三市融资融券余额合计26,829.92亿元，占A股流通市值的2.59%，其中融资余额为26,653.91亿元 [15] - 证监会2026年系统工作会议强调“稳字当头、稳中求进”，核心目标是防风险、强监管、促高质量发展 [16][17] 第三方支付 - 中国人民银行发布《反洗钱特别预防措施管理办法》，要求对特定名单对象立即采取停止金融服务等预防措施，自2026年2月16日起施行，以强化风控与违法打击能力 [17] - 财付通将微信零钱提现超出免费额度后的最低收费由0.1元/笔下调至0.01元/笔，以优化用户体验 [18] 消费金融 - 大连金州联丰村镇银行因贷款业务严重不审慎等多项违规，被吊销金融许可证，这是地方监管首例因贷款业务问题吊销银行牌照的处罚 [18][19] 公司动态与公告追踪总结 技术研发与行业交流 - 奇富科技联合高校发布首个面向信贷场景的多模态评测基准FCMBench-V1.0，并开源数据集与评测工具 [20] - 长亮科技携手黑龙江省联社的DataMind数据开发与服务平台荣获“鼎信杯”金鼎实践奖 [21] - 同花顺发布BizFinBench v2金融基准，包含超过10万真实金融样本和29,578条专家级问答样本，旨在评测模型在真实金融业务链路上的能力 [21] - 东方财富证券召开2026上市公司伙伴大会，聚焦“新质生产力培育”与“长期价值创造” [21] 资本运作与公司治理 - 九方智投控股完成对JF FINANCIAL的跨境并购，获得中国香港持牌法团相关业务资质 [22][23] - 东方财富部分高管完成股份减持，合计减持34.99万股，套现约828.5万元，公告称不影响公司经营 [23] - 财富趋势拟将“通达信可视化金融研究终端项目”和“通达信开放式人工智能平台项目”的节余募集资金用于永久补充流动资金 [24] - 神州信息控股股东神州数码软件减持公司股份1,051.61万股，占总股本1.08%，套现约1.84亿元，公告称不会导致公司控制权变更 [24] - 恒生电子修订关联交易制度，以防范利益输送风险，维护股东权益 [25] 投资建议总结 - 看好金融IT：受益于数字人民币升级带来的银行系统需求及大模型赋能，推荐长亮科技、宇信科技、中科软、新致软件 [26] - 看好金融信息服务：看好智能投研、智能投顾发展前景，推荐拥有垂类模型的九方智投控股、同花顺、东方财富 [26] - 看好第三方支付：数字人民币场景拓展有望为支付机构带来渠道服务费增量，推荐拉卡拉、移卡、连连数字 [26] - 看好消费金融：看好智能客服、营销、风控等场景快速落地，推荐易鑫集团、奇富科技、百融云 [26]

公司中标项目概况 - 北京宇信科技在国家开发银行“一表通暨大数据服务平台建设项目”中，成功中标三个独立分包，累计中标金额达人民币5017.69万元 [1] - 此次中标体现了公司在服务大型国有政策性银行核心系统建设项目方面的综合能力，以及其在金融大数据与信息技术应用创新领域提供全栈解决方案的技术实力 [1] 项目分包详情与技术构成 - 第一个分包金额为2821.69万元，涉及380个节点的Gbase 8a信创版本MPP数据库产品的采购与部署服务，该数据库将作为整个平台的底层数据存储与计算核心 [1] - 第二个分包金额为1431万元，主要聚焦于“一表通报送系统及监管数据服务区”的建设，旨在实现监管报表的自动化加工、检核与报送，并构建独立的监管数据服务区域 [1] - 第三个分包金额为765万元，专注于“通用数据服务区系统”建设，目标是将底层数据转化为基础数据宽表与全行统一指标集，为行内数据分析、查询及应用提供数据服务支撑 [2] - 三个分包共同构成了该大数据服务平台的核心组成部分 [1] 项目技术栈与行业意义 - 三个分包覆盖了从国产化MPP数据库(IaaS/PaaS层)、数据中台与服务层(DaaS层)到具体监管应用(SaaS层)的完整技术栈，展现了公司提供多层次、一体化解决方案的能力 [2] - 项目需求同时涵盖底层基础设施、内部数据服务赋能与外部监管合规，要求实施方需深入理解金融业务逻辑与监管政策 [2] - 国家开发银行作为重要的开发性金融机构，其核心数据平台项目的建设具有行业标杆意义 [2] - 公司能够成功中标全部核心分包，表明其技术方案与服务体系获得了头部客户的高度认可，进一步巩固了其在金融科技，特别是大数据与信创细分领域的市场地位 [2]

员工持股计划规模 - 第二期标的股票4,573,156股，占总股本0.65%[2] - 资金总额不超59,176,638.64元，份额上限同金额，参与不超90人[4] 实际执行情况 - 实际80人参加，认购资金24,580,320.00元，份额同金额[4] - 2026年1月8日1,968,000股非交易过户至专用账户[4] 解锁安排与关系 - 所获股票分两期解锁，每期解锁比例50%[5] - 持有人放弃表决权，与实控人等无一致行动关系[6][7] - 持有人之间无关联和一致行动安排[7] 其他事项 - 按会计准则处理，影响以审计报告为准[8] - 备查文件为《证券过户登记确认书》[9]