宇信科技：推出星辰-数字化经营平台 搭载AI混合模型的ChatBI能力 财联社12月15日电，宇信科技披露 投资者关系活动记录表，在AI领域，公司与多家银行创新实验室合作，在信贷流程管理和信审过程嵌 入AI能力，提高整体信贷审核流程的效率。 公司还与多家大模型厂商如智谱等合作，迭代其他场景的AI应用。 此外公司推出了星辰-数字化经营平台，搭载了AI混合模型的ChatBI能力，为客户提供敏捷智慧的数据 分析解决方案。 查看公告原文 ...

公司股东户数变化 - 截至11月20日，宇信科技的股东户数为83486户，较上期（11月10日）减少7029户，环比降幅为7.77% [1] - 这是公司股东户数连续第2期下降 [2] 股价表现 - 宇信科技最新股价为20.58元，上涨0.39% [2] - 本期筹码集中以来，股价累计下跌18.98% [2] - 具体到各交易日，有5次上涨，6次下跌 [3]

公司中标情况 - 宇信科技11月24日晚间公告中标海关总署物资装备采购中心的项目[1] - 中标项目为海关信息化更新—服务器设备01包[1] - 中标金额为7355.88万元[2]

报告公司投资评级 - 宇信科技的投资评级为“买入（维持）” [1] 报告的核心观点 - 宇信科技的利润端表现超预期，主要得益于公司战略调整、产品化提升以及精益管理的执行到位 [1][2] - 公司布局个贷不良业务，为创新运营业务打开了新的成长空间 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本为704.06百万股，流通股本为703.18百万股 [1] - 市价为22.88元，市值为16,108.83百万元，流通市值为16,088.71百万元 [1] 盈利预测及估值 - 2022年至2026年的营业收入预测分别为4,285百万元、5,204百万元、5,725百万元、6,329百万元、7,027百万元，增长率分别为15%、21%、10%、11%、11% [1] - 2022年至2026年的归母净利润预测分别为253百万元、326百万元、361百万元、407百万元、469百万元，增长率分别为-36%、29%、11%、13%、15% [1] - 每股收益（EPS）预测分别为0.36元、0.46元、0.51元、0.58元、0.67元 [1] - 净资产收益率（ROE）预测分别为7%、8%、8%、9%、9% [1] - P/E和P/B比率分别为63.7/4.2、49.5/3.9、44.7/3.7、39.6/3.5、34.3/3.3 [1] 财务表现 - 2024年前三季度，公司实现整体收入23.51亿元，同比下降23.05%，归母净利润2.62亿元，同比增长64.36% [1][2] - 2024年前三季度，公司毛利率为32.67%，较去年同期提升4.98% [2] - 销售/管理/研发费用率分别为2.52%/9.02%/13.23%，总体保持平稳 [2] 业务布局 - 公司将与厦门资管共同设立合资公司，专注于个贷不良资产处置业务的金融科技赋能 [3] 投资建议 - 预测2024-2026年营收分别为57.25/63.29/70.27亿元，归母净利润分别为3.61/4.07/4.69亿元，对应PE分别为45/40/34倍，维持“买入”评级 [3]

投资者关系活动记录表 证券代码：300674 证券简称：宇信科技 北京宇信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------|---------------------------------------------------|------------------|-------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | 特定对象调研 \n☑ 业绩说明会 \n□ 现场参观 \n机构名称 | □ 分析师会议 \n □ 新闻发布会 \n □ 其他 \n机构名称 | □ \n \n机构名称 | 媒体采访 \n□路演活动 \n机构名称 | | | 中泰证券 | 上海益和源 | 海通证券 | 北京明道泰来 | | | 雅戈尔 | 共青城鼎睿 | 西南证券 | 新思路投资 | | | 武汉尚宸 | 宁波明盛 | 中信证券 | 重庆德 ...

报告评级和目标价格 - 上调目标价至35.72元,维持"增持"评级 [2] - 考虑到投资收益的增加和减值损失的下降,上调盈利预测,预计2024-2026年EPS分别为0.54(+0.07)、0.64(+0.07)、0.74(+0.08)元 [2] - 参考可比公司2025年55.41倍PE,上调目标价至35.72元 [2] 经营质量大幅改善 - 前三季度公司综合毛利率为32.67%,较上年同期大幅提升4.98pct [2] - 毛利率提升来自于低毛利集成业务占比下降,以及公司主动选择高质量业务 [2] - 公司收到的经营性现金不降反升,应收账款有较大幅度减少,坏账计提也随之下降,净利率回到11.52%,经营质量大幅改善 [2] 新业务AMC有望打开增长空间 - 公司通过科技手段赋能不良资产管理,提升对于不良资产包的评估能力、处置能力等 [2] - 除传统IT项目制商业模式外,有望开辟合作运营分成的新商业模式,同时打开收入和估值的成长空间 [2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现归母净利润2.62亿元,同比增长64.36%;前三季度扣非净利润2.19亿元,同比增长35.18% [2] - 2024年第三季度公司单季度实现归母净利润0.99亿元,去年同期为亏损状态;单季度实现扣非净利润为0.75亿元,去年同期为亏损 [2] - 公司携手厦门资管战略合作,在个贷不良资产处置业务领域建立战略合作伙伴关系,进一步打开公司的发展空间 [2] - 公司近日成功中标某国家部委近6000万元信创设备采购项目,彰显公司的技术和产品能力、生态融合能力及综合竞争力 [2] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.28、5.09、5.79亿元 [3] - 公司2024-2026年的估值分别为42倍、35倍、31倍 [3] - 公司2023年营业收入为52.04亿元,同比增长21.4%;2024年预计下降22.9%至40.15亿元 [4] - 公司2023年归母净利润为3.26亿元,同比增长28.8%;2024年预计增长31.5%至4.28亿元 [4] - 公司2023年毛利率为25.94%,2024年预计提升至33.52% [5] - 公司2023年净利润率为6.34%,2024年预计提升至10.67% [5] - 公司2023年ROA为5.85%,2024年预计提升至6.85%;ROE为7.93%,2024年预计提升至9.79% [5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营收23.5亿元,同比下降23.1%;实现归母净利润2.6亿元,同比提升64.4% [2] - 公司软件开发及服务业务实现营收6.9亿元,同比增长6.8%;系统集成及销售服务、创新运营业务分别同比下降67.5%、25.7% [3] - 公司毛利率同比提升5.0pct至30.8%,合同负债达5.1亿元,较上年同期提升24.9% [3] - 公司深耕不良资产管理领域,与合作方设立合资公司,可依法自主开展经营活动 [3] - 公司与银行等金融机构在零售信贷转型、智能营销等领域持续合作,创新业务边界不断拓宽 [3] - 预测公司2024-2026年营收和净利润将保持增长,维持"买入"评级 [4]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为860,948,008.28元，同比下降22.98%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为99,180,719.04元，同比增长2,015.43%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为75,152,805.31元，同比增长3,167.16%[4] - 2024年第三季度营业总收入为23.51亿元，同比下降23.05%[20] - 2024年第三季度净利润为2.62亿元，同比增长62.61%[22] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为2.62亿元，同比增长64.36%[22] 每股收益 - 基本每股收益为0.14元，同比增长1,500.00%[4] - 稀释每股收益为0.14元，同比增长1,500.00%[4] - 2024年第三季度基本每股收益为0.38元，同比增长65.22%[22] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.38元，同比增长65.22%[22] 资产与权益 - 总资产为5,419,024,350.46元，同比下降2.65%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4,118,207,295.54元，同比增长0.20%[4] - 2024年第三季度，公司货币资金为15.84亿元，较期初减少22.27%[18] - 2024年第三季度，公司交易性金融资产为900.49万元，较期初减少42.81%[18] - 2024年第三季度，公司应收账款为11.15亿元，较期初减少4.42%[18] - 2024年第三季度，公司预付款项为1.02亿元，较期初增加943.54%[18] - 2024年第三季度，公司存货为13.32亿元，较期初增加19.36%[18] - 2024年第三季度，公司合同资产为9324.71万元，较期初增加7.98%[18] - 2024年第三季度，公司流动资产合计为42.62亿元，较期初减少5.87%[18] - 2024年第三季度，公司非流动资产合计为11.57亿元，较期初增加11.41%[18] - 2024年第三季度，公司资产总计为54.19亿元，较期初减少2.64%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-163,046,799.31元，同比增长84.99%[4] - 经营活动产生的现金流量净额减少至-163,046,799.31元，同比减少84.99%[11] - 投资活动产生的现金流量净额减少至-35,716,056.63元，同比减少76.70%[11] - 筹资活动产生的现金流量净额减少至-263,500,938.80元，同比减少11,856.85%[11] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2,597,832,247.55元，同比增长3.37%[24] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为1,800,871.36元，同比增长7.01%[24] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-163,046,799.31元，同比减少83.3%[24] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-35,716,056.63元，同比减少133.0%[25] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-263,500,938.80元，同比减少11,850.0%[25] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-464,254,405.47元，同比减少62.4%[25] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为1,570,026,261.03元，同比增长49.9%[25] 费用与损益 - 公允价值变动收益减少至-1,321,362.81元，同比减少374.60%[1] - 信用减值损失减少至12,962,874.20元，同比减少37.81%[1] - 资产减值损失减少至1,350,002.26元，同比减少85.95%[1] - 资产处置收益减少至-200,120.83元，同比减少4,340.08%[1] - 营业外收入增加至658,808.90元，同比增长361.81%[1] - 营业外支出增加至103,050.51元，同比增长36.27%[1] - 所得税费用增加至4,356,515.32元，同比增长272.01%[1] - 2024年第三季度营业总成本为21.57亿元，同比下降25.53%[20] - 2024年第三季度研发费用为3.11亿元，同比下降18.91%[21] - 2024年第三季度销售费用为0.59亿元，同比下降32.00%[21] - 2024年第三季度管理费用为2.12亿元，同比增长0.63%[21] - 2024年第三季度财务费用为-0.20亿元，同比减少78.63%[21] 其他 - 非流动性资产处置损益为20,607,274.22元，年初至报告期期末金额为20,562,838.35元[5] - 加权平均净资产收益率为2.42%，同比增长2.55%[4] - 2024年第三季度，公司与厦门资产管理有限公司签署战略合作协议，共同投资设立合资公司[17] - 公司2024年第三季度报告未经审计[26]

鸿蒙应用生态发展 - 已有超1万个应用和元服务上架原生鸿蒙应用市场，可满足消费者99.9%的使用时长[1] - 得益于蚂蚁集团、中国银联、科大讯飞等千余家伙伴助力，470多款SDK正在适配原生鸿蒙，使得应用开发工作量最高可降低90%[1] - 华为开发者联盟注册开发者数量已增长至675万，5年时间增长了10倍以上[1] 宇信科技发展方向 - 聚焦AI大模型、金融信创、海外业务等重点方向，持续推进金融科技生态合作伙伴建设[2][3][4] - 与华为签署了鸿蒙生态合作协议，成为华为开发者联盟的生态市场服务商和首批鸿蒙开发服务商[3][4] - 预计2024-26年归母净利润分别为3.26/3.43/3.75亿元，给予2024年30-32倍PE，对应目标价13.80-14.72元[4]