公司优势 - 基于不同市场定位，有长期合作的优质客户和品牌优势，主要客户为全球领先智能卡系统商，不直接面向下游通信运营商和金融机构 [2] - 有快速反应市场的优势，服务理念是顺应行业趋势、满足客户多元需求，通过就近设厂贴近客户，且基于与大客户紧密合作，对发展方向有前瞻性 [3] - 专注于通信和金融领域智能卡生产与产品，核心管理团队有20多年智能卡领域从业经验，能快速应对行业产品升级 [3] 客户与市场 - 2014 - 2016年前五大客户占比为87%、85%、87%，最大客户金雅拓占比为49%、45%、35%，公司制定“延伸产业链、开拓新领域”战略，投产信息个人化中心，取得新订单降低金雅拓销售占比，计划在一带一路沿线国及北美设新基地 [3] - 全球智能卡出货量增长率2014年为15.13%，2015年为13.11%，2016年骤降至3.22%，通信和金融技术换代将促进换卡需求，公司全球市场份额约20%，换卡及升级将促进收入增长 [5][6] - 电信全球新增需求量2017年约为50亿张，2018年约为55亿张，2019年约为60亿张；金融IC卡2017年新增需求约为31.5亿张，到2020年新增需求将上升至35亿张，公司将提升市场占有率 [6] 业务与营收 - 募投研发中心项目预计新增研发人员28人 [3] - 金融IC卡卡基制造服务2014 - 2016年营收保持在2600 - 3000万之间，根据客户特定需求协助实现整体产能，项目设计产能无调整时营收变化不大，收入由设施租赁费、设备租赁费、咨询服务费和生产服务费四部分组成 [3][4] - 目前规模下，后道工艺毛利平均约为0.0255元/次，2017年产能将进一步释放，公司计划在海外建立生产基地和信息个人化中心 [4] 产品与规划 - 通信卡使用寿命根据系统商要求而定，5G具体架构仍在规划中 [4] - 产品会根据宏观市场情况调整，公司销量未达行业平均增速主要受制于整体产能，信息个人化项目投产将提高产能 [4][5] - 未来规划为扩充产能、改造生产线、加大系统软件开发及信息安全领域研发，调整产品结构、实现转型 [5] - 智能卡产品定价原则为成本加成，增加后道工序使毛利增加，随着金融IC卡产品销售拓展，收入和毛利率将进一步提升，同时开展NBIOT物联网领域产品研发、生产和销售 [5] - IPO后通过技改项目升级现有设备、打造智慧工厂，在海外新设生产中心和信息个人化中心提升产能 [5] - 公司已在积极与客户沟通公共事业领域，开始为客户生产国外身份识别产品 [6]