活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位及人员共10人，时间为2018年11月15日14:00 - 16:00，地点在深圳市南山区学苑大道1001号南山智园C1栋14楼会议室，上市公司接待人员有董事、副总经理李英先生，财务总监何兴泰先生，证券部胡思结、陈美玲 [2] 行业与竞争格局 - 国外竞争对手技术积淀、品质管理体系、工程制造领先，但在配合主机厂节奏上反应慢，欣锐科技在国内新能源环境变化快、车型迭代快的情况下具备优势；对比国内同行，欣锐科技有深厚的技术研发、客户资源、行业经验优势 [3] - 从目前情况看，新能源汽车行业短期面临资金紧张、产能过剩、投资过热等问题，但长远来看，国家支持战略不变，传统燃油车被取代是大势所趋，利好新能源汽车行业；集成商参与竞争方式主要是直接收购电源厂自产，应用于商用车、物流车，欣锐科技主要配套乘用车车型，未来将实现差异化竞争，部分不具备条件的主机厂仍会选择第三方企业供货，具备核心技术等优势的企业将受益 [4] 产品发展趋势 - 未来车载充电产品发展趋势为“小型化、轻量化、集成化”，独立功能应用、系统功能集成应用，产品技术朝交叉方向发展，追求性价比最优；2020年以后的车型基本配套11KW、22KW的高功率产品 [3] 产品核心指标 - 转换效率是车载电源重要技术指标，新能源汽车车载电源运行环境复杂，对其可靠性、兼容性要求高 [3] 营业成本与原材料 - 公司车载充电产品直接原材料成本大致占比80%左右 [4] - 受中美贸易战及汇率浮动等因素影响，上游原材料价格未来趋势不明朗，公司谨慎应对，采取措施保证供应链安全与稳定 [4] - 原材料主要供应商为欧美、日本品牌在国内的代理商及国内原厂商 [5] 产品价格与价值量 - 不同功率车载充电产品单车配套价值量差异大，需根据客户对产品要求定价；未来受资金紧张、行业竞争加剧影响，主机厂可能向供应商压价，欣锐科技通过技术升级等措施应对 [4][5] - 集成产品分为散热器、控制板、电路板原理集成，集成度不同成本削减和定价有差异，单体加起来的总价比集成产品高 [5] 公司战略规划 - 公司市场推广实施“三步走”战略：自主品牌的主机厂 - 国内合资品牌的主机厂 - 国际主流品牌的主机厂；未来几年坚持专注新能源汽车高压“电控”/车载电源解决方案 [5] 募投资金与项目建设 - 募投资金按计划进度正常投入，产业化项目和研发中心项目建设周期18个月左右；投资总额调整是因实际募集资金与计划募集资金有较大差异，公司对行业发展前景有信心 [6] 研发投入与存货 - 公司会坚持研发投入，特别是平台型开发，硬件和软件投入巨大 [6] - 公司存货上涨是考虑中美贸易战对原材料的影响以及经营周期特点，为生产储备原材料，保证供应链安全 [6] 产品毛利率与客户情况 - 公司产品毛利率下降主要是上游原材料涨价、补贴退坡，下游客户压价导致 [6] - 北京市意耐特科技有限公司是集成商，也是北汽新能源的PEU供应商，主要向欣锐科技购买DC/DC、OBC产品 [6]