投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位机构共19人，时间为2018年8月30日14:30 - 16:00，地点在深圳市南山区学苑大道1001号南山智园C1栋14楼会议室，上市公司接待人员有董事、副总经理李英先生，董事会秘书罗丽芳女士，财务总监何兴泰先生 [2] 客户与市场相关 - 北汽仍是前五大客户之一，其EC系列车型升级对公司配套产品影响不大 [2][3] - 除北汽、吉利、江淮等国内车企，还为腾势、陕西通家等新客户批量供货，积极开拓更多整车厂和集成商客户 [4] - 目前主力客户是国内车企和集成商，下游客户中整车厂和集成商占比约为6:4，腾势2代已批量供货，正接触其他合资和外资车企，部分产品预计今年底或明年初量产 [5] - 市场推广实施“三步走”战略：自主品牌主机厂 - 国内合资品牌主机厂 - 国际主流品牌主机厂 [8] - 目前正与合资厂接洽，2019年量产，外资品牌2020年机会更成熟 [6] - 产品有配合中通的一些项目 [8] 产品相关 - 受政策调整，今年产品价格降幅明显，明年电子元器件或涨价，产品成本上涨压力大 [3] - 产品主要用MOS管，传统MOS管提前备料影响不大，新工艺碳化硅MOS管供应紧张，产能受限，价格比普通MOS管贵几倍 [3] - 高压电控产品集成化是趋势，整车厂新一代产品大多选三合一产品（DCDC、OBC和高压配电） [3] - 11KW充电机已配合客户出货样品，配套量产时间看整车厂项目节点，正在研发22KW充电机产品，未来11KW车载充电机是主流，22KW是选配，22KW比11KW价格高、体积大、充电速度快 [4] - 双向充电机已配套客户车型，如吉利帝豪450已量产，预计加快市场推行进度 [5] - 2018年上半年整体销量11.64万台（套），其中DC/DC占比约17%，车载充电机占比约45%，集成产品占比约37%，集成产品毛利率低因外购高压配电类部件 [5] - 产品开发周期：平台性产品开发约1年，仅外壳改变需1个月左右，性能改变周期3 - 6个月 [7] - 产品迭代方向是“小型化、轻量化、集成化”，向国际看齐 [7] 公司规划与发展相关 - 未来几年专注新能源汽车高压“电控”/车载电源解决方案 [5] - 加大研发投入是为应对补贴退坡、未来三年技术发展和产品更新换代 [7] - 截至2018年6月30日，研发与预研中心总人数284人，设立预研部、研发部、项目管理部及车型验证、新产品导入等相关部门 [7] - 自主研发费用和针对客户的配套研发比例根据项目需求及产品规划而定 [7] 生产与技术相关 - 工厂生产线有4大工艺、9个质量门和16道工序，生产瓶颈在老化测试端，目前生产模式为自动化辅助阶段，实行“多品种、小批量”生产安排 [6] - 有燃料电池相关产品 [6] 财务与政策相关 - 非经常性损益主要来源于政府补贴/补助与理财收益 [6] - 补贴退坡合理降低新能源客车和专用车补贴标准，对乘用车影响不大，公司客户端多为乘用车 [6] - 整车厂降价是趋势，明年降价幅度预计放缓 [6] - 今年上半年比2017年同期产能利用率高，募投项目完成后产能会大幅提升 [7]