会议基本信息 - 活动类别为分析师会议、业绩说明会、路演活动，形式为电话会议，参与人员合计 90 人，时间为 2024 年 04 月 28 日，地点为网络及电话会议 [2] - 上市公司接待人员包括财务总监谢辉、副总经理兼董事会秘书鹿明、证券事务代表赖训珑、投资者关系总监刘煦阳 [2] 业绩情况 - 2024 年第一季度，公司实现营业收入 15.36 亿元，较上年同期下降 6.93% [2] - 2024 年第一季度，公司新建产能逐步释放，产能利用率超过 90% [2] 毛利率情况 - 2024 年第一季度公司毛利率 10.04%，较 2023 年同期毛利率 15.24% 减少 5.2 个百分点 [3] - 主要原因一是 2024 年第一季度主要稀土原材料价格呈下降趋势，如金属镨钕 2024 年 1 - 3 月平均价格为 47.37 万元/吨，较 2023 年同期平均价格 81.71 万元/吨下降约 42.03%，成本与售价短期内传递差异影响毛利率；二是公司除正常采购外，受两项稀土原材料采购影响，采用加权平均法核算的原材料成本偏高，影响约 4 个百分点 [3] 竞争优势 - 公司是全球领先的高性能稀土永磁材料生产商，拥有全球星光璀璨的客户群，在新能源汽车、节能变频空调、风电等领域有众多知名客户 [3] - 坚持长期主义，战略清晰并逐步、有效落地 [3] - 具备强大的产品交付能力 [3] - 与主要稀土供应商建立长期的战略合作 [3] - 具有强大的生产优化研发能力及行业领先的晶界渗透技术 [3] - 拥有全球行业领先的 ESG 建设，以实际行动支持碳中和发展 [3] - 在高性能稀土永磁材料及磁组件行业具备先发优势 [4] - 管理团队成熟稳定并积极优化业务布局 [4] - 有一定的现金储备，具有资金优势 [4] 新能源车领域情况 - 新能源汽车及汽车零部件领域主要客户的订单和需求保持稳定，产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机 [2][4] - 到 2027 年报废汽车回收量较 2023 年增加约一倍，二手车交易量较 2023 年增长 45%，废旧家电回收量较 2023 年增长 30%，稀土永磁材料在高质量发展中有核心地位 [4] 库存与产能规划 - 公司主要采用以销定产的生产管理模式，根据稀土价格波动趋势和在手订单情况及时调整稀土原材料采购和库存策略 [5] - 2024 年第一季度新建产能逐步释放，包头二期 12,000 吨/年产能项目、宁波 3,000 吨/年高端磁材及 1 亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目按计划建设，预计 2024 年底建成 38,000 吨/年毛坯产能生产线，规划到 2025 年建成 40,000 吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线 [5] H 股配售与收入结构 - 公司新增发行 H 股方案已通过董事会审议，尚需提交股东大会审议后实施 [6] - 新产能仍围绕现有产品业务领域布局，产品业务领域未发生重大变化 [6]