会议基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议、业绩说明会、路演活动 [2] - 参与单位/人员合计 100 人 [2] - 时间为 2023 年 04 月 27 日 [2] - 地点为网络或电话 [2] - 上市公司接待人员包括董事会秘书、副总经理鹿明，财务总监谢辉，投资者关系总监王聪敏 [2] 2023 年第一季度业绩情况 - 实现营业收入 16.51 亿元，较上年同期增长 9.40%，主营业务收入 14.26 亿元，较上年同期增长 12.23% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 1.78 亿元，较上年同期增长 8.77% [2] - 经营活动产生的现金流量净额达 4.17 亿元，较上年同期大幅增长 [2] - 使用晶界渗透技术生产 2,719 吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长 47.39%，占同期公司产品总产量的 86.82%，较去年同期提高 19.83 个百分点 [2] - 新能源汽车及汽车零部件领域收入达到 8.04 亿元，较上年同期增长 78.56%，新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 83.9 万辆 [2] - 节能变频空调领域收入 3.55 亿元，风力发电领域收入 1.38 亿元 [2] - 机器人及工业伺服电机领域收入为 5,836 万元，较上年同期增长 34% [3] 产能情况 - 公司现有毛坯产能 23,000 吨，包括赣州 15,000 吨和包头一期产能 8,000 吨 [3] - 今年目标是提高现有产能（包括包头和赣州）的利用率，未来包头产能可生产所有细分领域产品 [3] 政府补助情况 - 一季度的政府补助是按年度一次性的补助，在今年以后季度不存在持续性 [3] 各领域市场展望 - 风电领域：全球前五大风电整机厂商中有四家是公司客户，公司正加大海外市场拓展，看好风电市场对钕铁硼磁材需求，虽国内大客户技术路线改变使风电磁钢短期需求波动，但海外订单增长，永磁风机在海上风电和大容量机型有优势，稀土价格理性回归利于需求增长 [3] - 工业节能电机市场：高性能稀土永磁材料是核心材料，有助于降低电机耗电量，符合节能环保理念，对国家节能减排意义重大；2025 年新增高效节能电机占比将达 70%以上，政策实施将提高稀土永磁工业节能电机渗透率，增加材料需求；公司有布局和产品供应，并在赣州投资建设“高效节能电机用磁材基地项目” [3] 库存与现金流情况 - 库存管理：秉持审慎态度，维持较低水平，生产模式以销定产，原材料按订单和客户需求及时消化 [4] - 现金流增加原因：一季度稀土原材料价格同比大幅下降，降低采购现金占用；加强应收账款回收力度，销售回款改善；原材料采购支付方式以票据为主 [4] 毛利率情况 - 2022 年第四季度毛利率下降原因：前两季度稀土原材料价格高位，三四季度回落，以销定产模式使库存原材料投入生产后成本偏高，且产品售价同步下调；包头工厂处于产能爬坡阶段，产品单位制造成本偏高，拉低整体毛利率 [4] - 未来展望：包头产能利用率攀升有利于毛利率改善；随着客户批量订单增加，规模化生产结合稀土价格稳定，整体毛利率有改善空间 [4]