公司基本信息 - 证券代码为 300748，证券简称为金力永磁 [1] - 公司全称为江西金力永磁科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 04 月 27 日至 04 月 29 日，地点为电话会议，接待人员有副总经理兼董事会秘书鹿明、投资者关系总监王聪敏 [2] 2022 年第一季度经营业绩 - 高性能稀土永磁材料产品产量 1845 吨，同比增长 42.74%，占同期总产量 66.98%，较上年同期提高 16 个百分点 [2] - 新能源汽车及汽车零部件领域收入 4.50 亿元，较 2021 年同期增长 256.88%，新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 48.7 万辆 [2] - 节能变频空调领域收入 4.03 亿元，较上年同期增长 12.72% [2] - 风力发电领域收入达 2.82 亿元，较上年同期增长 46.14% [2] 问题与解答 疫情影响 - 2022 年第一季度在手订单充足，产能利用充分，受疫情影响小，赣州及包头生产基地所在地未发生大规模疫情，且公司做好预案实行闭环管理保证生产正常运营 [3] 稀土原材料价格波动影响 - 严格按客户订单需求采购稀土原材料，根据与主要客户合同约定的价格调整机制调整产品价格向下游传导，优化产品配方及工艺，与北方稀土集团和中国稀土集团等主要供应商订立长期稀土供应协议，生产基地战略分布带来原材料供应稳定优势 [3] 各主要细分领域需求情况及未来展望 - 预计新能源车、风电、变频空调三个领域未来几年实现可观增长，2020 - 2025 年高性能钕铁硼永磁材料消耗量预计增加，新能源汽车领域中国需求从约 4,060 吨增加至约 16,300 吨，全球需求从约 9,760 吨增加至约 37,510 吨；风电领域中国需求从约 9,100 吨增加至约 16,820 吨，全球需求从约 12,880 吨增加至约 19,620 吨；节能变频空调领域中国需求从约 8,340 吨增加至约 17,730 吨，全球需求从 9,120 吨增加至约 19,700 吨 [3] 包头基地情况 - 总体产能规划为 2 万吨，一期项目 8000 吨于 2022 年 1 季度投产，预计年中逐步达产；二期项目 12,000 吨正在筹划建设，预计 2023 - 2024 年建成投产 [3] - 地处轻稀土主产区，可就近获得轻稀土原材料供应保障，节省运输成本，且包头工业电价较低，成本优势突出 [4] 毛利率下降原因 - 2022 年第一季度稀土原材料价格阶段性快速上涨，公司向下游传导受调价周期滞后影响，对生产经营成本产生一定压力 [4] 新能源汽车全年需求量展望 - 2020 - 2025 年高性能钕铁硼永磁材料消耗量大幅增加，中国新能源车市场对高性能钕铁硼需求量从约 4,060 吨增加至约 16,300 吨，年均复合增速为 32.1%；全球新能源车市场对高性能钕铁硼需求从约 9,760 吨增加至约 37,510 吨，年均复合增速为 30.9%；2020 年全球高性能钕铁硼下游需求结构中新能源车市场占比为 15%，至 2025 年该比例将提高到 29.1% [4] 稀土高位价格对下游需求的影响 - 稀土原材料在高性能钕铁硼永磁材料成本结构中占比较高，稀土价格高位震荡，新能源车中使用的稀土永磁材料在整车成本占比较小，需求受影响较小，节能变频空调和风电领域下游需求增长短期有一定压力，公司利用晶界渗透等核心技术帮助客户优化配方和工艺，减少中重稀土添加量，降低成本 [4]