公司概况 - 公司为江西金力永磁科技股份有限公司，证券代码 300748，证券简称金力永磁 [1][2] - 2021 年 5 月 27 - 28 日，公司接待汇添富基金等多家单位特定对象调研 [2] 行业地位与市场竞争力 - 全球领先稀土永磁材料供应商，服务全球客户，在新能源汽车、节能变频空调、风电等领域是领先磁钢供应商，3C 领域产品已规模化量产，还布局节能电梯等领域 [2] - 核心竞争力包括在新能源和节能环保领域市场地位领先、经营模式成熟、与原材料供应商合作稳定、技术储备丰富、质量管理严格、生产能力领先、管理团队稳定且业务布局国际化 [3] “碳达峰”“碳中和”贡献与规划 - 2020 年新能源汽车驱动电机磁钢出货量可装配约 45 万辆新能源乘用车，节能变频空调磁钢出货量可装配约 4100 万台空调压缩机，风电磁钢出货量可装配风机装机容量约 10GW [3] - 未来将扩充产能支持“碳中和”及“十四五规划”目标 [3] 产能情况与未来规划 - 目前毛坯产能达 1.5 万吨，赣州“年产 3000 吨新能源汽车及 3C 领域高端磁材项目”预计今年建成投产，包头“高性能稀土永磁材料基地项目”达产后将形成年产 8000 吨高端磁材生产能力 [3] - 2017 - 2020 年营业收入年复合增长率达 38.41%，规划 2022 年具备 23000 吨产能，2025 年建成 40000 吨高性能稀土永磁材料产能 [3][4] 各领域营收与订单情况 新能源汽车领域 - 2020 年该领域收入 3.26 亿元，同比增长 48.07%，销售磁钢可装配约 44.8 万辆新能源乘用车；2021Q1 收入 1.26 亿元，同比增长 66.78% [4] - 是特斯拉等新能源汽车驱动电机磁钢供应商，2021 - 2023 年为特斯拉一级供应商并已供货 [4] 节能变频空调领域 - 2020 年该领域收入 8.78 亿元，同比增长 107.99%，磁钢出货量可装配约 4100 万台空调压缩机；2021Q1 收入 3.57 亿元，同比增长 206.68% [4] 风力发电领域 - 2020 年该领域收入 8.79 亿元，同比增长 2.78%，风电磁钢出货量可装配风机装机容量约 10GW；2021Q1 收入 1.93 亿元，同比增长 13.23% [4][5] - 2021 年 5 月 21 日与新疆金风科技等签订合同，二季度合同总金额（不含税）36174.12 万元，二至四季度合同总重量 2223.99 吨 [5] 2021 年一季度业绩情况 - 实现营收 7.93 亿元，同比增长 92.03%；归母净利润 1.01 亿元，同比增长 183.53%；扣非净利润 9122 万元，同比增长 153.98% [5] - 增长原因一是在各领域竞争力强、订单充足、产能利用充分，各领域营收均大幅增长；二是发挥技术优势、提升成本管控、保障原材料供应，整体毛利率 25.72%，较去年同期增长 2.07 个百分点 [5][6] 应对原材料波动与发行 H 股目的 - 与重要稀土原材料供应商建立稳定合作关系并签署长期供货协议，通过提前采购、建立库存、调价机制、优化配方工艺等措施减少价格波动影响 [6] - 拟发行 H 股以加快国际化战略及海外业务布局，增强境外融资能力，提高资本实力和综合竞争力 [6]