公司基本信息 - 证券代码 300748，证券简称金力永磁 [1] - 2018 年 11 月 8 日，多家机构人员对江西金力永磁科技股份有限公司进行特定对象调研 [2] 销售收入与客户 - 2018 年上半年，公司主营业务收入 61,247.12 万元，节能变频空调领域收入 21,119.73 万元，占比 34.48%，主要客户有三菱、美的等 [3][4] - 风力发电领域收入 16,681.43 万元，占比 27.24%，主要客户有金风科技、西门子 - 歌美飒等 [4] - 新能源汽车及汽车零部件领域收入 13,183.87 万元，占比 21.53%，主要客户有博士集团、联合电子等 [4] - 机器人及智能制造领域收入 3,967.15 万元，占比 6.48%，主要客户有博世力士乐、汇川技术 [4] - 节能电梯领域收入 2,006.77 万元，占比 3.28%，主要客户为通力电梯 [4] - 其他领域收入 4,288.16 万元，占比 7.00% [4] 产能情况 - 2017 年公司毛坯设计产能为 6,000 吨，在建“新建年产 1000 吨高性能磁钢生产能力项目”和 IPO 募投项目“新建年产 1300 吨高性能磁钢项目”，达产后将提升产能和核心竞争力 [5] 行业增长趋势 - 未来三年，国内风力发电领域对高性能钕铁硼永磁材料需求量总体稳定增长；新能源汽车及汽车零部件领域需求将爆发式增长，预计到 2020 年占比超风力发电领域 [6] - 2017 - 2020 年，我国新能源和节能环保行业对高性能钕铁硼永磁材料需求年均复合增长率达 16%，将从 1.28 万吨增加到 2.00 万吨 [6] 应对原材料风险措施 - 采用以销定产模式，根据订单提前采购稀土原材料；与部分客户形成调价机制；储备 3 - 4 个月稀土原材料作为安全库存 [6] - 与赣州稀土集团、四川江铜稀土建立股权合作关系，保障稀土原材料长期稳定供应 [6][7] 对质疑的回应 - 风电领域销售随行业变动，未来国内风电行业将稳定发展，公司与金风科技业务收入预计平稳略波动，且已拓展其他优质客户 [7] - 2015 - 2017 年非风电领域产品销售收入年复合增长率为 75.11%，2018 年 1 - 6 月销售收入增长来自非风电领域，金风科技相关产品销售占比降至 30%以下 [7][8] 技术开发与创新计划 - 坚持以客户为导向，技术服务前移，参与客户新产品设计，优化产品性能和成本 [8] - 针对五大战略领域，加大技术研发及创新投入，优化产品配方和生产工艺 [8] 未来三年发展规划 - 坚持主营高性能钕铁硼永磁材料业务，保持风电行业领先，开拓非风电领域市场，优化产品和客户结构 [9] - 新建年产 1,000 吨和 1,300 吨高性能磁钢项目，升级改造生产线，投资建设企业技术中心 [9] - 预计 IPO 上市发行后三年，高性能钕铁硼永磁材料销量达 5,000 吨，以非风电领域销售收入为主，完成自动化改造，建成国家级企业技术中心 [9]