公司经营情况 - 2023 年上半年公司实现营业收入 28.69 亿，同比增长 62.98% [2] - 归母净利润 4.25 亿，同比增长 7.13% [2] - 经营性现金流 5.12 亿，同比增长 21.33% [2] - 资产总额从年初的 145.27 亿增加到 203.51 亿，增幅 40.09% [2] - 归属上市公司股东净资产由年初的 64.52 亿增加到 66.29 亿 [2] - 上半年销售费用增加主要因人员费用增加，订单增多使派驻客户端人员需求增加，售后费用增加 [5] HJT 技术发展 - 2023 年上半年 HJT 发展迅速，设备在客户端搬入节奏和产能爬坡速度加快，可实现 5GW 甚至更大规模车间布局和设备调试，整线设备进入相对成熟阶段 [2] - 110um 薄硅片、半棒半片工艺、双面微晶、银包铜浆料、转光膜在客户处量产并取得较好收益 [3] - 2023 年下半年前置焊接的 NBB、钢网和非铟 TCO 叠层三项技术产业化将推动 HJT 降本增效 [3] - 公司预计结合技术努力，让 HJT 在高功率基础上实现平价 [3] 行业招标展望 - 维持对 2023 年全行业 HJT 招标在 50 - 60GW 的判断，上半年已超 20GW，一般下半年招标量更大 [3] - 公司会在 2023 年底给出对 2024 年行业招标量的判断 [3] 异质结设备情况 - 异质结整线设备收入在公司所占比例逐年上升，现阶段异质结毛利率相对低，客户端设备调试速度加快、产线渐稳，公司积极降本，成果将在后续订单体现 [3] 新技术进展及影响 - 前置焊接的无主栅技术（NBB）量产设备预计 9 月搬入客户，2023 年下半年 HJT 组件扩产以 NBB 为主 [3] - 钢网和非铟 TCO 靶材配合，采用钢网可使非铟 TCO 靶材效率基本不降，还提升 0.2% 电池效率，且浆料用量下降 [4] - 预计 2024 年通过多种优化提升异质结组件平均功率 [4] 海外市场需求 - 海外对 HJT 需求旺盛，因其效率高功率高、适合热带地区、安装费用低、生产制造简单、生产工人少等优点，有望成为海外电池片发展主流 [4] 电镀铜进展 - 2023 年底前有一条电镀铜中试线在客户端运行，年底或明年初出片，维持 2024 年为中试之年的判断，设备量产要到 2024 年底甚至后年 [4] - 认为电镀铜是增效手段，组件端可实现 15W 左右功率增益，相当于电池效率 0.5%，未来 2025 年定位高功率产品 [4] 电镀铜产线长度 - 现在丝网印刷线约 80 米，600MW 以上铜电镀产线应超 200 米，难通过单机提产能缩短长度 [5] 产能方案选择 - 公司双面微晶产品在多客户处导入，VHF 电源方案在 N 面微晶效率比 RF 电源方案高 0.2%，算上 P 面微晶至少有 0.3% 效率增益，且 RF 电源镀膜速度低，大产能 VHF 电源做 600MW 标准方案高效异质结电池，主要挑战是镀膜均匀性 [5] 招标方式应对 - 公司是光伏电池片主流设备供应商，在异质结方向有先发优势，尊重客户选择，配合招标方式，提升整线产品性价比 [5] 钙钛矿研发进展 - 认为异质结叠钙钛矿电池技术是未来主赛道，发展分三步，预计 2027 年有望产业化 [6] - 2023 年底实验室有一条片级异质结与钙钛矿叠层研发线投入运营，2024 年上半年给出行业相关发展指引 [6]