公司概况 - 成立于2009年，2017年上市，是新材料综合服务平台 [1] - 金刚石线应用领域广泛、品类齐全，早期规划成为全球一流硬脆材料加工耗材综合服务商，现围绕新能源（光氢储）、半导体产业发展创新引领型 [1] 业务布局 光伏领域 - 主营产品金刚石线前期完成扩产计划，后续继续规划扩产，通过自研钨丝原料加强综合盈利能力 [1] - 具备规模化生产销售的钨丝绳和高纯石英砂，收购黎辉新材后将高纯石英砂产能从年产5000吨提升至3万吨 [1] 氢能领域 - 8月初参股大股东关联公司布局氢能产业，其产品石墨复合双极板有多年研发，在氢能电堆、液流储能方面通过客户验证并具备产业化基础，预计明年有一定规模销售，2 - 3年快速成长 [1] 半导体领域 - 两年前成立控股子公司岱华科技，总经理负责管理，在售产品有抛光液、清洗剂、剥膜液等 [1] - 今年岱华获得“一种水性保护胶及其制备方法”创新发明专利，产品在国内知名客户试用，应用于3C制造业，向机械电子产品拓展，正积极向华为供应链推广 [2] Q&A要点 毛利率提升原因 - 三季度主要原材料母线价格下降幅度大，产能利用饱满，技改后基本为20线机，产线效率提升，规模效应加持 [2] 母线情况 - 碳钢丝母线主要外购，自供率低，市场资源丰富且价格下降多，不加大自制投资 [2] - 钨丝母线已完成中试，待批量化应用后扩产，初步规划100万公里/月，场地具备500万公里/月扩产能力 [2] 钨丝经济性 - 客户对钨丝线推广意愿强，受限于原料端技术产出不足致成本高，细线化趋势不变，技术进步后成本将下降，经济性价比提高 [2] 岱华产品拓展 - 规划先在笔记本、手机推广，也可应用于其他机械电子，产品在验证中，向华为供应链推进，可替代传统保护膜，节省成本，潜在市场空间大 [2] 岱华研发与业绩 - 成立时就有技术团队，因金刚石线可应用于半导体相关领域，围绕客户需求拓展半导体加工领域其他材料，发展成半导体加工耗材平台 [2][3] - 在抛光液等电子专材有收入，部分产品验证中，已签千万元级手机玻璃加工耗材采购框架协议 [3] 协鑫占比变化 - 2022年协鑫占比约50%，今年量增加但比重下降，隆基等客户量快速增长，拓展新进客户，产销量随客户产能释放提升 [4] 高纯石英砂相关 - 因工商过户手续推进中，黎辉新材未合并报表，商誉未体现，预计今年合并报表，已接管除技术外管理，核心人员有保证，付款条件有约束 [5]