投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年10月28日，地点是公司会议室（线上交流），接待人员有董事、副总经理、董事会秘书黄逸超女士和证券事务代表王涛女士 [3] - 参与单位众多，包括安信证券、彬元资本、淳厚基金等多家机构 [1][2] 2023年第三季度经营情况 业绩情况 - 第三季度营收8.43亿，同比下降12.91%；归母净利润1.53亿，同比增长25.10%；扣非后净利润1.57亿，同比增长32.33%，是历史上利润最好的季度 [3] - 前三季度累计营业收入16.26亿，归母净利润1.17亿，扣非后净利润1.10亿 [3] 业绩变动原因 收入端 - 前三季度收入下滑17.44%，原因包括海外大客户部分项目工艺变更和终止、瑞点医疗件销量减少、安特信由收入导向转变为利润导向致收入下滑 [3] 盈利能力 - 环比来看，因终端品牌三季度集中发布新品，公司处于产业链上游，产品需求旺盛，产能利用率达全年最高，各业务板块营收环比增长 [3] - 同比来看，公司关注投资回报，减少负毛利产品接单，且去年组织架构调整提升了运营能力，在多个板块有体现 [3] 重点业务变化及进展 海外大客户 - 新项目三季度上量，但受去年底产品设变影响，今年销售额降低，公司会发挥技术和产能优势配合开发前沿新项目 [3] 折叠屏转轴类业务 - 战略是卡位手机终端品牌客户，开拓转轴组装业务，产品在主流品牌有布局，市场增长明显 [3] 瑞点业务 - 医疗件减少和汽车行业不景气影响营收，但经营状况逐季度提升，管理层调整方向，加强汽车专业化运营和内部管控，汽车塑胶件经营情况回升 [4] 散热业务 - 聚焦液冷方向，挖掘客户端新需求，配合储能、充电桩、服务器等客户开发，产品单价高，验证通过有望量产 [4] 传动的电机及齿轮箱板块 - 做客户新项目，产品结构更复杂、性能要求更高，拓展方向包括汽车内饰活动件执行器、机器人、工业控制、医疗等领域 [4] 公司长期发展规划 - 在原有MIM业务基础上布局第二和第三增长曲线，往组件、整机方向延伸，布局金属、塑胶等板块，形成联动效应 [4] - 在传统手机领域外，布局新能源汽车、折叠屏手机等有增长潜力的消费终端产品 [4] - 愿景是用技术为客户提供一站式服务，融入人们生活 [5] 问答环节要点 MIM应用相关 - 去年海外大客户工艺变更主要涉及手机后摄支架MIM件，MIM与其他工艺互补替代，长期来看在折叠屏和直板手机应用有拓展空间，应用渗透率有望增加 [5] 折叠屏业务相关 收入与拓展 - 折叠屏业务收入占比逐年提升，收入来源于转轴用MIM零件和折叠屏铰链组件，后者已有两个客户项目量产，一个客户完成送样认证 [5] 价值量与产能 - 折叠屏铰链价值量高于转轴用MIM零件，取决于客户方案复杂程度；转轴用MIM零件产能行业靠前，折叠屏铰链组件产能有弹性可配合客户需求 [5] 毛利率与盈利能力 - 两者盈利能力可比性低，转轴用MIM零件成本与工艺和设备相关，折叠屏铰链组装看组装良率，一些因素会共同影响盈利能力 [6] 盈利水平与资本开支 - 公司更多布局折叠屏手机，其定位高端，盈利能力与产品需求和复杂程度有关；折叠屏铰链业务资本开支在组装流水线等设备，组装良率与产品设计复杂程度相关 [7] 方案趋势与价值量 - 折叠屏手机转轴方案趋势是水滴方案，折痕相对轻微；铰链设计复杂程度越高价值量越高，水滴屏铰链高于U型铰链，左右折方案高于上下折方案 [7] 业务量展望 - 明年折叠屏业务量取决于今年供货表现和终端客户销量增长，品牌看好折叠屏，技术完善，用户接受度提高，未来有望放量 [7] 价格与成本 - 2024 - 2025年折叠屏手机价格有下探可能，随着技术成熟和渗透率提升，供应链成本有降低空间 [8]