公司基本情况 - 证券代码300718，证券简称长盛轴承，为浙江长盛滑动轴承股份有限公司 [2] - 2018年12月13日进行特定对象调研，参与单位有国信证券、招商证券等多家机构 [2] 公司近期情况 - 业绩正常，营业收入预计增长18%左右，形势健康平稳 [2] - 募投项目建设顺利，厂房已结顶，预计2019年上半年设备能进场 [2] - 国家出台对企业减负政策，下属子公司塑料公司已通过高新技术企业评价，政府出台500万以下新投资设备一次性记入成本，吸收合并自润公司地产合并不用缴税 [2][3] 互动交流情况 原材料与价格 - 公司和上下游采取联动机制，价格随市场变化稍有滞后，长时间基本持平，对公司影响不大 [3] 利润情况 - 毛利润下滑原因包括上市后回归正常、上半年原材料与销售价格不同步下滑2%左右、汽车行业降价需求、参与竞争降价 [3] - 毛利率下滑但净利率稳住，原因是今年理财收益600万元、国家减负和奖励同比增加200万元、6月中旬开始汇率收益300万元 [3] 研发投入 - 2018年1 - 11月研发投入总额2099万元，比上年同期增加174万元，研发费占收入的4.17%，比上年同期下降0.6% [3][4] 客户结构 - 客户分布为工程机械37%、汽车行业25%、一般行业14%、经销商24%，第一大客户卡特彼勒年销售3400万元，占总销售额比例不到6% [4] - 今年新客户销售增加，三一重工7月开始供货，占其需求量100%份额，目前销售1200万元左右 [4] 业务拓展 - 新能源汽车对车身结构变化不大，自润滑轴承使用部位客户会延续 [4] - 工程机械液压和机身部位产品开发中，材料和工艺成熟，已与徐工、龙工等接触，底盘客户向机身产品开发延伸 [5] 竞争与市场 - 国际竞争对手有GGB、日本大同、OILESS等，规模有差距，但产品性能材料开发差距在缩小，目标是以成本和研发优势占领市场 [5] - 欧洲主要国家有独家经销，统一布局管理并提供本地化服务；美国成立全资子公司，计划本地化开拓市场，后续复制模式进入更多地区 [5][6] 行业展望 - 汽车行业虽处低谷，但零部件国产化提高，轴套需求不减，公司供货比例小，发展空间大 [6] 市场瓶颈与策略 - 国内同行低价竞争，国外同行更熟悉市场且与主机厂联系紧密 [6] - 公司管理思想开放，有机会会进行收购、并购 [7] - 市场拓展方向为提升已运用领域市场占有率和开发替代传统轴承的客户 [7] 核电产品 - 核电产品已签订协议，在准备材料和采购原材料，2019年底或2020年交货 [7] 会后情况 - 参会人员参观公司样品展示厅，进一步了解产品运用 [7]