市场规模与应用 - 中国轴承市场空间约 2000 亿，全球自润滑轴承市场空间预计 150 亿以上，未来自润滑空间将因对滚针轴承替代而提高 [1] - 国内自润滑轴承最早用于摩托车、减振器，现拓展到汽车、工程机械、家电、机床、光伏、风能、核电等领域 [1] - 汽车领域国产自润滑产品仅占 10%左右，替代进口空间大 [1] 公司发展重心 - 拓展汽车领域，目前国产率低 [2] - 拓展机械工程行业客户 [2] - 开发新能源应用，如光伏发电站、核电领域 [2] - 开拓高速铁路应用，目前国产轴承使用少 [2] - 加大对家用电器领域投资 [2] 产品与定价 - 依据上海有色金属网 1 号电解铜价格定价，半年调整一次 [2] - 部分要求高、订单零散的产品委托嘉善致力生产，同时为其提供自润滑板材 [4] 竞争与差距 - 国内竞争对手集中在嘉善，有双飞轴承、中达轴承；国外有美国 GGB 公司、日本 OILES 公司、日本 Daido Metal 公司等 [2] - 日本同行人均收入 100 万人民币/人/年，韩国 80 万人民币/人/年，公司 60 万元人民币/人/年，双飞 40 万元人民币/人/年 [2] 研发与创新 - 以团队研发、成立项目组，包括材料、产品、应用工程师 [2] - 用新技术替换老技术保证利率，做好研究和人才储备 [2] 增长原因与情况 - 今年增长因工程机械回归正常、产能释放、新客户开发和新研发成果释放 [3] - 汽车领域运用增长 10 - 20%，源于客户市场拓展和领域渗透 [3] 行业门槛 - 涉及多学科，门槛较高，公司部分新产品、新工艺从 2000 年研发，近年才定型生产 [3] - 国内企业小而散、科研投入少，国外大公司科研集中且有 60 多年研发史 [3] 产销与产能 - 目前产销平稳、产能饱和，明年预计产能提高 20% - 30%，2018 年一季度生产饱和，全年预计平稳 [3] 子公司情况 - 控股子公司塑料公司生产树脂、结构、拖链轴承，今年预计营收超 4000 万元，明年预计持续增长，毛利率高 [4] 本地企业与影响 - 2015 年本地相关企业 300 多家，现因整治减少，对公司影响极小 [4] 海外销售与汇兑 - 海外销售接近一半，外汇欧元、美元结算各占一半左右，未做套期保值，开始洽谈人民币结算 [4] 收购意向 - 目前暂未考虑收购，注重人才引进和技术开发，与下游产品开发同步介入 [4]