公司概况 - 智莱科技自1999年成立，专注物品智能保管与交付，产品从单机版存包柜发展到互联网版智能快件箱等 [3] - 公司产品含自主研发软件、硬件及机械结构技术，能满足定制化客户无接触式交付场景需求 [3] 核心优势 - 能满足客户产品及服务需求，提供软硬件及结构一体化解决方案和持续服务，客户黏性和依赖程度强 [4] - 在物品智能保管与交付行业有21年经验和技术积累，靠综合能力获国内外客户认同，产品能稳定运转并降低人工成本 [4] 业务发展 - 2019年在零售、自动售货、医院等市场推广产品，医疗行为系统在国内著名医院应用，疫情后或有促进作用；与大型餐饮公司沟通非接触式交付方案 [4][5] - 国内疫情影响产品安装进度，国外疫情影响运输和安装效率，但需求未降 [5] 行业政策与市场 - 政府出台政策推动智能快件箱行业发展，帮助下游客户扫清进入社区障碍、降低运营费用，促进市场需求和铺设速度 [6] - 国内外智能快件箱应用起步于2011年，2014 - 2017年数量大幅上升，主要铺设在发达地区；未来增长点为国外中等或不发达地区及国内三四线城市需求增加，以及快递业务增长带来的铺设地区和柜子数量增加，入箱率也将上升 [6][7] 业务展望 - 若4月小区解封，国内业务将随解封和物流恢复逐步上升，疫情仅影响订单执行进度，数量未减 [8] - 前期安装并试运行完成的订单收入会逐步确认，社区解封将提升产品安装、验收进度，疫情影响收入确认节奏 [8] - 海外业务受影响小于国内，公司复工优先解决国际订单，目前各工厂订单制造和交付正常，客户接收、仓储和安装效率减缓，疫情拐点后安装速度将提升 [9] - 海外行业未出现人员罢工，安装节奏减缓但未停止，海关清关和港口提货速度放慢，整体安装量未明显减少，日常物品需求增加，产品使用不会降低 [9] - 国际客户计划性强、实施计划比例高，价格随量增加有下调需求，公司会配合并向供应商调价、提高生产效率降低成本 [10] 人员与产品规划 - 2020年增加研发人员，越南工厂扩张增加生产人员，国内生产人员总体稳定，通过技改和制造投入提升产能 [10] - 生鲜柜产品已研发并销售，但未达智能快件箱量，疫情短期促进发展，长远趋势不明朗，运营成本高，未来数量可能逐步提高但短期内难达常温物品交付设备数量 [11] - 公司有300多名研发人员，为满足原有大客户产品改进和新需求，研发投入占比高，因90%客户为定制化客户 [11][12] 竞争格局与优势 - 国内下游客户供应商减少，行业下游客户集中度高，对研发、制造、售后要求高，小公司无法满足；公司在行业有21年经验，是国内外行业龙头企业 [12] 毛利率与价格 - 公司毛利率高于同行，与客户差异有关，进入行业早，客户积累多，小客户和出口产品毛利率相对高 [13] - 国内外客户对产品有降价需求，但产品成熟、摊销成本减少和生产效率提升可解决，产品价格将保持稳定并略有下降 [13] 国外客户态度 - 主流电商将智能快件箱作为解决“最后一英里”成本问题的长久方案推行，成立专门部门和人员负责协调 [14] 越南工厂情况 - 越南工厂去年5月全面出货，7月达预定产能，今年2 - 3月成为解决海外客户需求主力；工人效率低但工资低，总体与国内相差不大；扩产已列入今年工作计划 [14]