公司基本信息 - 证券代码 300842，证券简称帝科股份，为无锡帝科电子材料股份有限公司 [1][2] - 2023 年 8 月 30 日进行投资者关系活动，活动类别包括特定对象调研、业绩说明会、路演活动、电话会议等，参与单位 81 人 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书彭民先生，董事、副总经理、财务总监王姣姣女士，市场部副总经理南亚雄先生 [2] 2023 年上半年经营情况 - 受益于全球光伏市场需求及 N 型电池产业化，营业收入与净利润快速增长，实现营收 347,531.77 万元，同比增长 108.05%；归母净利润 20,272.58 万元，同比增长 630.47%；扣非归母净利润 13,758.19 万元，同比增长 793.48% [3] - 光伏导电银浆销售 642.88 吨，同比增长 117.89%；N 型 TOPCon 电池全套导电银浆销售 261.83 吨，占比 40.73%，处于行业领导地位 [3] 问答环节要点 出货情况与展望 - 2023 年上半年光伏导电银浆销售 642.88 吨，TOPCon 银浆销售 261.83 吨，全年 TOPCon 银浆产品销量占比预期 50%左右 [3] 外币贷款策略 - 主要原材料银粉进口采购金额大，采用汇率低点用人民币购汇、汇率高时美元贷款、汇率下降时择机锁汇或购汇的付款策略 [3] - 未来密切关注形势，与专业人士交流，开展外汇衍生产品交易业务，推进国产银粉替代，降低进口银粉采购比例 [4] 国产银粉导入占比 - PERC 电池银浆国产粉占比 80%以上；TOPCon 电池正、背面银浆年底国产粉导入占比有望达 50%左右；HJT 产品以进口银粉为主 [4] 异质结和银包铜进展 - 异质结在低温纯银浆料和银包铜路线双线推进，已在多家头部企业完成产品认证，性能指标领先 [4] - 低温纯银浆料稳定供货，低温银包铜浆料在龙头客户处稳定批量生产 [4] TOPCon 技术和市场行情展望 - 2023 年 TOPCon 产能投放加快，预计出货量 120GW 以上，市占率达 30%左右，2024 年市占率可能超 65% [4] - TOPCon 浆料高景气周期长，公司将产品迭代升级，协同创新，提效降本，扩大市场占有率 [4] 加工费情况 - PERC 银浆和 TOPCon 银浆加工费上半年相对稳定，TOPCon 银浆加工费比 PERC 高 40%-50%，HJT 银浆加工费更高 [4] 电镀铜技术方案看法 - 电镀铜技术不新，但在光伏行业目前不成熟，不具备成本竞争力 [5] TOPCon 正面银铝浆技术优势 - 转换效率领先，工艺窗口宽，能匹配不同 SE 工艺需求，超细线印刷领先 [5] - 未来强化优势，加快产品迭代升级，提高转化效率 [5] TOPCon 银浆竞争优势 - 2017 年左右开始相关合作和量产，2019 年左右开发全套金属化浆料方案，技术储备早 [5] - 自主设计制造玻璃粉体系，能贴近客户需求快速响应和动态优化调整 [5] - PERC 时期积累优质客户资源和结构，利于导入客户和获取市场份额 [5] - 未来加强研发、销售和技术团队建设，投入迭代技术开发，保持领先地位 [6] 金属粉、硝酸银布局战略 - 基于供应链安全稳定，向上游布局硝酸银 [6] - 金属粉布局面向异质结低温浆料和半导体封装浆料的银包铜粉、纳米银粉储备规划 [6] 半导体浆料进展和放量节奏 - 非光伏业务聚焦半导体电子领域，分 LED 与 IC 芯片封装粘接银浆、第三代功率半导体芯片封装烧结银产品、功率半导体封装用 AMB 陶瓷覆铜板钎焊浆料三个方向 [6] - 产品完善迭代，客户群从小规模验证客户向中等体量客户过渡，未来重点培育推进，拓宽应用领域和市场 [6]