会议基本信息 - 会议时间为2020年9月14日下午14:00 - 15:00，以电话会议形式进行 [2] - 参与单位包括中信建投、国泰基金等16家，共16人 [2] - 上市公司接待人员有董事、财务总监戚尔东先生，副总经理、董事会秘书张莉女士，应用技术部&市场部副总经理南亚雄先生 [2] 产品定价与银价影响 - 公司采取以销定产和以产订购模式，接到销售订单当天结合情况下达银粉采购订单 [3] - 正面银浆产品销售价格和主要银粉采购价格以同期或相近银点价格、汇率为基础定价，可传导汇率和银粉价格波动风险 [3] - 导电银浆销售价格以伦敦银点价格为基础，结合市场竞争等因素协商确定，随银价波动 [3] 客户与市场情况 - 大客户出货情况稳定，部分大客户出货规模持续增长，出货占比增加 [4] - 隆基、爱旭暂未开放国产供应商评估，公司与这两大龙头客户保持良好商务沟通，在其他大客户处与隆基、爱旭在用供应商产品比较，效率优势明显 [7] 技术进展与产能情况 - TOPCon具有更大实际量产产能，主要优化效率与良率，与既有组件技术兼容性高；HJT主要聚焦成本与产能优化，实现整体突破需下游组件环节配合 [4] - 公司TOPCon导电银浆解决方案协助领先客户实现24%以上转换效率，处于规模化出货阶段；HJT低温银浆与半导体电子封装材料共享研发技术平台，进展迅速，已配合主流HJT客户评估，反馈良好，但异质结电池实际产能未大规模放量 [4][5] - 导电银浆产能扩张相对快速，不存在扩张瓶颈 [6] 非光伏浆料业务进展 - 芯片粘接导电胶处于推广销售阶段，有十家左右小型客户，正从小客户向中型客户过渡，近期在中型客户处有不错进展 [5] - 绝缘胶产品处于客户推广及可靠性认证阶段 [5] 销售价格与毛利率情况 - 2017 - 2019年销售价格和毛利率下降，原因是白银价格下降以及大客户增加、采购规模增加，公司给予加工费倾斜 [6] - 目前加工费稳定，未来毛利率预计稳定在15% - 19%之间 [7] 公司竞争优势 - 研发方面拥有良好多梯队研发人员结构，产品覆盖P型电池、N型TOPcon、N型异质结电池等，在N型电池领域提供全场景金属化方案 [7] - 产品性能和组合丰富度有明显优势，在客户端产品性能和转换效率比较中保持领先 [7][8] - 业内影响力相对突出，是行业内少有的自主进行玻璃粉系统开发和生产的导电银浆供应商，可响应差异化需求和保障供应链安全 [8]