业务概况 - 首都在线是一家覆盖全球的云计算及互联网数据中心服务提供商，业务覆盖美洲、欧洲、亚太三大核心区域的50多个国家地区 [2] - 公司致力于为AI人工智能、游戏、音视频、元宇宙、电商等行业用户在全球范围内提供快速、安全、稳定的行业解决方案 [2] 亏损原因及复苏迹象 - 过去两年亏损主要受云计算业务影响，海外预先投入硬件设备并搭建云平台，但客户业务拓展未达预期导致资源冗余 [2][3] - 2023年主要客户的海外业务出现复苏迹象，包括游戏、音视频及跨境电商等行业，海外云平台资源利用率不断提高 [3] - 2021年底前瞻性布局GPU行业赛道，提前采购万片针对图形图像应用场景的GPU芯片 [3] - 2023年国内首批8个大模型通过备案获批上线，大模型由小范围内测转为向社会公众开放，有望带动GPU业务全面爆发 [3] 扭亏措施 智能计算(GPU业务) - 2023年前三季度GPU业务收入基本维持45%的高速环比增长 [3] - 锚定对网络高度依赖的AI推理赛道，预先投入大量研发在Clound-OS智算调度平台搭建上 [3] - 提前布局的GPU芯片已基本消化完，并根据大模型客户需求新采购了一定量的英伟达及国产GPU芯片 [3] 云计算业务 - 2023年第三季度海外云计算业务增长速度出现拐点，微软、谷歌和亚马逊三大巨头的云业务综合增速达到19.64%，较上一季度增长1.13% [4] - 在音视频和工具类行业客户取得突破性进展 [4] IDC业务 - IDC业务收入增速相对平稳，毛利由2021年的12.66%提升至2023年前三季度的15.77% [4] - 未来通用算力规模年复合增长率为18.5%，智能时代为IDC行业注入新活力 [4] IDC业务发展 - IDC业务主要采用转售模式，与三大电信运营商建立长期合作关系 [4] - 热点地区IDC需求旺盛，尤其是环京地区，受北京市产业政策影响，中小型IDC逐渐退出市场 [4][5] - 在怀来布局智算中心，已取得土地、能评指标及电力指标等，该地区具有丰富的清洁能源和电力成本优势 [5] 客户策略 - 秉持"以大客户策略为主"的原则，为游戏、音视频、AI等现有大客户提供优质服务 [5] - 采用"固定+弹性"的业务管理模式，减少客户弹性业务扩容引起的资源冗余风险 [5] - 通过加强与渠道商合作，提升中小客户数量，拓展市场份额 [5] 核心竞争力 - 通信基因出身，核心竞争力体现在网络搭建和调度能力 [5][6] - 主要客户集中在AI、游戏、音视频等领域，在客户服务和粘性方面表现良好 [6] - 2022年公司研发、技术人员占比56.55%，销售人员占比16.92% [6] 海外布局 - 海外节点布局考虑全球人口分布、经济发展等因素，面向人口众多、结构年轻化及经济领先地区提前布局 [6] - 根据客户使用需求进行布局主要体现在已有节点扩容方面 [6]