业务概况 - 首都在线是一家覆盖全球的云计算及互联网数据中心服务提供商，业务覆盖美洲、欧洲、亚太三大核心区域的50多个国家地区 [2] - 公司为AI、人工智能、游戏、音视频、元宇宙、电商等行业用户在全球范围内提供快速、安全、稳定的行业解决方案 [2] - 公司长期战略目标是营收破百亿，其中云计算业务（CPU+GPU业务）占60%，IDC业务占30%，混合云占10% [4] 数据中心业务 - 公司目前整体运行的机架数量为5,000左右，其中自建机架占比不超过10% [3] - 转租机架主要从运营商处转租，上架率基本达到95%以上 [3] - 自持机架中，美国的数据中心上架率超过50%，海南的数据中心刚刚完成交付 [3] - 公司计划通过三种方式应对未来算力需求：核心节点自建数据中心、租赁运营商方式、与地方政府共建或共营数据中心 [3] 市场与竞争 - IDC业务板块为三大运营商占据主要市场份额 [3] - 智算业务板块腾讯、阿里、抖音等巨头占据主要市场份额 [3] - 公司差异化竞争优势：全球环网、中立的第三方云计算服务商定位、差异化的客户群体定位 [4] 财务与业绩 - 2023年前三季度GPU类营收约3000万元，第三季度单季度约1360万元 [4] - 近两年业绩下滑主要原因是海外云平台出租率不高导致 [3] - 随着互联网和游戏行业回暖，预计明年左右能够消化冗余资源 [3] - 公司正在积极拓展国内外的行业客户，并投入大量研发以增强核心竞争力 [4] 技术与合作 - 公司使用的芯片包括英伟达和部分国产芯片厂商的芯片 [4] - 国产芯片厂商的合作正在有序推进中，会逐步增加国产芯片的采购占比 [4] - 对于国产芯片，进行训练前需要进行较为复杂的适配测试等工作 [5] - 公司定位于为客户提供全生命周期的服务，包括训练和推理算力需求 [5] 客户与合同 - 大部分GPU客户的合同周期为1-3年，以3年期的合同为主 [5] - 目前算力供不应求，很多客户的算力订单没有得到充分满足 [5] - 随着国产芯片技术和生态的逐步完善，后期会得到一定改善 [5]