公司整体业绩情况 - 2022年上半年公司营业收入3.78亿元，同比下降3.10%；归母净利润2278.44万元，同比下降37.28%，主要因原材料成本大幅上涨和疫情反复 [1] 公司战略调整与业务拓展 - 根据市场情况调整战略，维护扶持原有客户同时积极开发新客户，截至目前初步构建覆盖全国三十余个省份的销售渠道，上半年新增80余家高质量客户，新增经销商主要布局零售方面 [2] - 与私营电商运营公司合作，大力发展电商渠道，切入新型电商直播平台，电商营收较去年同期倍数级增长 [2] - 年初上调主要产品价格，已度过提价缓冲期，在半年度业绩体现 [2] - 投资新兴企业优鲜工坊，结合奶酪、营养和零食流行元素，除已上市海苔奶酪，未来将推出小鱼奶酪、三角芝士等零食奶酪产品 [2] 产品业务情况 炼乳和奶油业务 - 熊猫核心产品为浓缩乳制品（炼乳和奶油），炼乳上半年总量仍在增长，新客户渠道主要在茶饮和烘焙，归功于过去两年针对二批经销商和专用经销商的开发 [2] - 淡炼乳增长较大，原因包括山东新建工厂引进新进口设备改善工艺、开发低温稀奶油、竞品受疫情物流影响更大、原料价格上涨使餐饮企业和食品工厂变更供应商 [2] 奶酪业务 - 奶酪市场处于发展初期，是公司第二增长曲线，ToB业务增速翻番，ToC业务未达预期，变更零售部负责人，重新梳理战略，定位第二梯队，采取跟随战略 [3] - 跟随上市芝士片和常温奶酪，聚焦三四线城市常温渠道，建设样板市场，请第三方团队分析市场、KA和经销商以配置推广方案 [3] - 优鲜工坊代工海苔奶酪，研发能力强，参照日韩台流行休闲奶酪做国产化引进，预计12月举办新品发布会 [3] 产品方向选择 - 零食路径和家庭餐桌路线都在考虑，芝士片采取紧跟竞品策略，常温产品及休闲奶酪利用品牌和影响度，靠成熟口味抢占三四线城市渠道先机 [4] 经销商相关情况 - 奶酪和炼乳经销商无排他性，上半年经销商总数增加的30%是餐饮和饮品渠道，多为茶饮和烘焙渠道，同时零售奶酪也增加不少经销商 [5] 产品价格相关情况 - 原料价格上涨，奶粉涨20%以上，白糖涨10%以上，去年底产品销售价格调整幅度约10%，奶酪、稀奶油、无水黄油原料价格上涨幅度更大，原料价格上涨使客户更换供应商带来客户开放机会 [6] - 针对不同经销商给予1 - 3个月缓冲期，六七月份价格传导较顺利，终端价格提升，经销商有心理预期 [7] 新产品椰乳情况 - 椰子基头部企业格局未定，公司两年前从椰子水开始关注海南，重视椰子基产品布局，希望通过找合作伙伴和并购加强椰子基零售产品，重新梳理海南布局 [8] - 去年冷冻椰子水用于茶饮渠道生椰拿铁，拿到几个茶饮签约订单，上半年受疫情影响订单较弱，未来茶饮恢复订单将增长 [8]